Ters borsa yatırım fonu (ters ETF) borsada geleneksel bir hisse senedi gibi işlem gören ancak belirli bir endekse ters orantılı bir getiri sağlayan bir fondur. Örneğin, S&P 500®'ün ters ETF'si olan Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), S&P 500® yüzde 12 düştüğünde yaklaşık yüzde 12 getiri elde edecektir. Bireysel hisse senetleri üzerindeki kısa pozisyona benzer şekilde, ters ETF yatırımcının bir yatırım piyasasında riskten korunma veya spekülasyon yapma imkanı sağlar. Ancak, kısa pozisyon almaktan farklı olarak, ETF olarak da adlandırılan ters ETF, marj hesabı gerektirmez, endeks üzerinde kısa bir pozisyon sağlar ve yatırımcının potansiyel zararının orjinal yatırım tutarıyla sınırlandırılmasını sağlar. .
Spekülatif kazanımlara ek olarak, yatırımcılar çeşitli yatırım stratejileri için ters ETF'leri kullanabilirler. Diğer varlıklar ile birleştirildiğinde, ters ETF'ler bir yatırımcının pazarın farklı bölümlerinin risklerini ayırmasına izin verebilir. Örneğin, bir yatırımcı, S&P 500® için ters ETF'ye yatırım yaparken aynı zamanda emtialar için uzun bir ETF'ye yatırım yaparak ayı borsalarını da korumayı seçebilir. Birçok yatırımcı, piyasadaki oynaklığa bağlı olarak ters ETF'ler ve uzun ETF'ler arasında geçiş yapacak. Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatilite Endeksi 30'un üzerindeyken, yatırımcılar kısa ETF'lere yatırım yapacak ve bunun tersine CBOE Volatilite Endeksi 30'un altına düştüğünde, uzun pozisyonlara sahip olacaklar.
Ters ETF'lerin benzersiz bir özelliği, türevlerin kullanılmasıdır. Türevler, değeri, hisse senetleri, emtialar, faiz oranları veya para birimleri gibi bir veya daha fazla dayanak varlığın değerinden türeyen iki veya daha fazla taraf arasındaki sözleşmelere dayanan menkul kıymetlerdir. Türevler borç para kullanılarak alınıp satılır, kaldıraç yaratılır ve potansiyel kazançlar ve kayıplar yükseltilir. Fiyatlardaki dramatik dalgalanmalar, ETF hisse fiyatı ile kıyaslama arasında belirsiz bir korelasyona yol açabilir.
Yatırım fonları ile karşılaştırıldığında, ETF'lerin yıllık ücretleri nispeten düşüktür. Düşük ücretin bir nedeni, ETF’lerin endeksteki değişikliklerle bağlantılı değişikliklerle pasif bir şekilde yönetilmesidir. Piyasa zamanlaması kritiktir ve yatırımcıların ne zaman çıkıp belirli pazarlara girmeye karar vermeleri konusunda karar vermeleri gerekir. Yatırımcılar, ETF hisselerinin alım satımı ile ilgili aracılık komisyonu ödemek zorundadır. ETF hisselerinin alım satımı için komisyon ücretleri büyük ölçüde yatırım maliyetine katkıda bulunabilir.
