Bir yatırım güven şirketi veya yatırım şirketi, hisse senedi sermayesini hisse senetleri ve bonolar gibi finansal menkul kıymetlere veya ticari ve konut amaçlı gayrimenkul veya emtia gibi fiziksel varlıklara yatırılmış bir tür ticari organizasyondur. Yatırım ortaklığı şirketleri, kayıtlı oldukları ülkelerin ulusal hükümetlerinin yasama kanunlarında belirtilen kurallara göre kurulur ve yönetilir. ABD'de, 1940 Yatırım Şirketi Kanunu, yatırım ortaklığı şirketlerinin düzenlemelerini üç kategoriye ayırmakta ve ayırmaktadır: Yüz adetli sertifika şirketleri; Yatırım Fonları ve yatırım fonları içeren Yönetim Şirketleri. Yatırım ortaklığı şirketleri, sermaye oluşumu ve yatırım sürecindeki merkezi rolleri nedeniyle tercihli vergi muamelesinden yararlanırlar, ancak yatırım gelirlerinin büyük çoğunluğunu hissedarlara periyodik olarak dağıtmaları da gerekir.
Genel olarak, icracı olmayan bir yönetim kurulu tarafından yönetilen yatırım ortaklığı şirketleri, çeşitli yatırım fonları, açık uçlu yatırım fonları, borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve emlak yatırım fonları (GYO'lar) kurma işindedir. Çeşitli finansman ve yatırım teknikleri ve stratejilerini kullanabilme yeteneği değişmektedir. Bazıları borçlanma senetleri ihraç ederek kaldıraç kullanabilirken, diğerleri yasaklanmıştır. Açık uçlu yatırım fonları, yeni yatırımcılar sermayeye katkıda bulunurken kapalı pay fonlarının sayısı sabit kalırken yeni paylar çıkarmaktadır.
Yatırım ortaklığındaki hisse şirket fonları halka açık veya özel olarak pazarlanır ve yatırımcılara satılır. Genellikle borsalarda işlem görmekte ve işlem görmektedirler. Hisse senetleri bu ikincil piyasalarda ya fonun yatırım portföyünün fiili değerinden eksi yönetim ücreti ve masraflarına indirgenmiş ya da prim olarak alınabilir ve satılabilir. Bu, fonun net aktif değeri (NAV) olarak bilinir.
Yatırım fonu şirketlerinin kurulları, şirketin fonlarını yönetmek için profesyonel fon veya portföy yöneticilerini seçer ve doğrudan istihdam edebilir. Kurul ve fon yöneticileri, fonun tüzüğünde belirtildiği gibi çeşitli şekillerde telafi edilir. Yaygın tazminat türleri, fonlara yatırılan net varlıkların bir yüzdesini, yatırım getirilerinin bir yüzdesini veya bunların bir kombinasyonunu almaktır. Yatırım ortaklığı şirketi fonları ayrıca fon yatırımcılarına, aynı zamanda bir ücret talep ettikleri takas, takas ve diğer idari hizmetleri de sağlar.
ABD'de, yatırım ortaklığı şirketleri, 1940 Yatırım Şirketi Yasası ile belirlenen Menkul Kıymetler ve Borsa tarafından düzenlenmektedir. Bu statü, 2010 tarihli Dodd-Frank Yasası'nın geçişi ile güncellendi. yatırım şirketleri türleri. Hedge fonları ve özel sermaye fonları, örneğin, kapsama alanı ve düzenleyici gözetimden muaftır.
