Sistematik olmayan risk, finans ve portföy teorisinde, bir şirketin hisse senedi getirisinin genel hisse senedi piyasasının getirisi ile ilişkilendirilme derecesini ifade eden bir kavramdır. Bu risk türü, endüstriye özgü veya şirkete özgü risk olarak düşünülebilir. Sistematik riskin tam tersi, bu da tüm piyasaya özgü risktir.
Genel olarak spesifik veya kendine özgü risk olarak adlandırılır, çünkü sistematik risk genel piyasadan ziyade yalnızca nispeten az sayıda firmayı etkiler. Örneğin, gıda zehirlenmesi riski, sadece insan yemi kullanan firmalar için geçerli olduğu için sistematik bir risktir. Kilit adam riski de sistematik değildir, çünkü liderleri beklenmedik bir acizsizlikle karşı karşıya kalırsa, birkaç bireysel şirketin katma değeri yüksek olması muhtemeldir.
Bireysel hisse senetlerinde ortaya çıkan sistematik olmayan risk rutin olarak istatistiksel regresyon analizi kullanılarak profesyonel yatırımcılar tarafından belirlenir. Tüm risk türleri gibi, hem hisse senedi hem de hisse, fiyat değeri ve temettü de dahil olmak üzere getiriler ile getirinin değişkenliği olarak ölçülür.
Bir yatırımcının bakış açısından tüm risk negatiftir. Ancak bazı risk diğerlerinden daha az olumsuzdur ve bir varlığın değerinden daha az düşmesine neden olur. Sistematik risk, sistematik riske tercih edilir, çünkü olumsuz etkisi genel bir portföy kapsamında ortadan kaldırılabilir. Sonuç olarak, sistematik olmayan risk de çeşitlendirilebilir risk olarak bilinir.
Sistematik olmayan ve sistematik risk kavramı, genel piyasayı yansıtan geniş, çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü oluşturmak isteyen yatırımcılar için çok faydalıdır. İyi inşa edilirse, bu portföy piyasayı yakından takip edecektir. Piyasa değer olarak artarsa, portföy de aynı oranda değer kazanacaktır. Genel pazarın değeri düşerse, portföy de düşecektir.
Bir piyasaya genel piyasa ile ilgili olmayan bir hisse senedi eklemek, bu portföyün getirisinin değişkenliğini azaltma eğiliminde olacaktır. Bu ölçüde, portföyün daha verimli olduğu söyleniyor. Bireysel hisse senedinin sistematik olmayan riski, genel portföyde var olan çeşitlilik yoluyla ortadan kalkar.
Yatırım piyasası, yatırımcıları sistematik olmayan bir risk taşıdıkları için ödüllendirmez - yatırımcıların bireysel bir hisse senedine özgü spesifik riski doğurduğu için tazmin edilmesine izin vermez. Yatırım pazarındaki rekabet, bir hisse senedinin fiyatını bu riskin tazminatını ortadan kaldıran bir seviyeye düşürmektedir. Verimli yatırımcılar, etkin portföy çeşitlendirmesi yoluyla sistematik olmayan riskin olumsuz etkisini etkisiz hale getirir.
