Temel risk, getiri elde etme aracı olarak riskten korunma stratejisinin kullanılmasıyla ilişkili potansiyel risktir. Spesifik olarak, bu risk türü riskten korunma faaliyetindeki yatırımların dikkatli bir şekilde yönetilmesi ile ilgilidir, böylece ofsetleme elemanlarının fiyatları ters yönde hareket etmeyecektir. Bu kusurlu riskten korunma şekli, hareketin niteliğine ve riskten korunma işlemine dahil olan ticaret türlerine bağlı olarak beklenmeyen bir miktarda getiri elde etme olasılığını artırır, ancak aynı zamanda önemli ölçüde daha yüksek bir kayba yol açabilir.
Klasik temel risk örneklerinden biri, Hazine bonosu vadeli riskten korunma işleminde tahvil ihracını içerir. İdeal olarak, iki varlığın fiyatları arasındaki dalgalanma, tahvil ihracı ömrü boyunca birbiriyle tutarlı kalmaya devam edecektir. Vadeli işlemlerin değeri tahvilin hareketine ters yönde hareket ederse, temel risk artar, çünkü yatırımcının para kaybetme olasılığı artar.
Temel bir riskin gelişmesinin birkaç nedeni vardır. Tahvilin vade tarihi ve vadeli işlemlerin sona erme tarihi uygun şekilde hizalanmazsa, risk artacaktır. Aynı zamanda, türevinin altında yatan fiyatı etkileyen bazı sert değişiklikler varsa ve korunma altında olan varlığın fiyatı etkilenmezse, bu durum yatırımcının zararına neden olabilecek bir fiyat farkı yaratır. Başlangıçta veya sonrasında başlayan tüm durumlar, artan miktarda temel risk geliştirmez, yatırımcı için zararlara neden olur. En azından kusurlu riskten korunma işleminin, yatırımcının başlangıçta öngörmediği kazanımlarla sonuçlanma potansiyeli vardır. Yine de, bazı yatırımcılar, muhtemel başarısızlık ve kayıp ihtimalinin ağır basması nedeniyle riskten korunma stratejisinde uyumsuz varlıkların kullanılmasıyla getiriyi artırma olasılığını göz önünde bulundurabilirler.
Riskten korunma, birçok durumda çok iyi işleyen bir yatırım stratejisi olsa da, birbirini dengelemek için kullanılan varlıkların fiyatlarının aynı yönde hareket etmesi önemlidir. Bu nedenle, yatırımcılar her iki varlığın geçmiş performansını araştırmak ve öngörülen hareketlerini bilinen tüm faktörlere dayandırmak için zaman ayırmalıdır. Bunu yapmak, yaklaşımla ilişkili temel risk seviyesini en aza indirmeye yardımcı olacak ve böylece yatırımcının işlemlerden elde etmek istediği getiri türünü alma şansını artıracaktır.
