Core Plus, pasif olarak yönetilen, nispeten düşük riskli, yatırım amaçlı tahvillerin bireysel olarak seçilen yüksek riskli araçlarla bir kombinasyonunu kullanan bir portföy yönetimi stratejisini ifade eder. Bu stratejinin ardındaki mantık, portföy getirilerini maksimize ederken maliyetlerin, oynaklığın ve vergilerin azaltılmasıdır. Core Plus portföyünde, portföyün yaklaşık yüzde 75 ila 80'ini oluşturan çekirdek varlıklar, Lehman Toplam Tahvil Endeksi veya Standart ve Poor's® 500 Endeksi gibi lider pazar endekslerini takip ediyor. Core Plus fonlarındaki yatırımcılar bu yatırımları uzun vadede sürdürmekte ve bu aracın piyasa tarafından üretilen ortanca getiriyi netleştirmek istemektedir. Yatırımcılar, portföyün kalan yüzde 20 ila 25'ini kısa vadeli, aktif olarak yönetilen araçlara tahsis etmekte ve kalifiye bir portföy yöneticisinin piyasayı daha iyi bir performans sergilemesi ve getirileri arttırması için fırsat vermektedir.
Core Plus portföyünün temel kaynakları, pasif yatırım fonları, endeks fonları veya borsa yatırım fonları gibi geleneksel özkaynak bazlı veya sabit getirili menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Pasif olarak yönetilen ticari varlıkları ancak temel ölçütler değiştiğinde fonlar, yani daha düşük yük ücretleri ile daha az işlem ve daha az sermaye kazancı vergisi. İdari ücretler, aktif yönetim ücretlerine kıyasla da düşüktür, çünkü yönetici sadece endekste değişiklikler olduğunda karar alır. Çekirdek yatırım fonu, çeşitli pazarlarda çeşitlilik sağlayan ve ortak olarak bir büyüme yatırım yaklaşımını yansıtan küçükten büyüğe fonların karışımını korur.
Periyodik olarak, ekonomik belirsizlikten kaynaklanan piyasa yetersizlikleri, gayrimenkul yatırımları veya emtia opsiyon sözleşmeleri gibi yüksek riskli, değer düşüklüğüne uğramış menkul kıymetlere kısa vadeli yatırım olanakları sağlar. Core Plus portföyü, bu tür yatırımlara değerinin yüzde 25'ini atayabilir. Belirli bir hisse senedinin, tahvilin veya fonun riskini ve getirisini tahmin etmek bu sürecin hayati bir parçasıdır. Yöneticiler, kredi notu, faiz oranları, likidite, kaldıraç ve kur riskleri dahil, belirli bir yatırımın çeşitli risk faktörlerini dikkate almalıdır. Ayrıca, aktif olarak alınıp satılan bir menkul kıymetin masrafları düşüldükten sonra, gerçek getiri kasvetli olabileceğinden, getire oranla gider oranını da tartmaları gerekir.
Kredi notu, Core Plus portföyündeki kaynak tahsisinin önemli bir bileşenidir. Lehman Toplam Tahvil Endeksi'nde izlenen menkul kıymetler, büyük ölçüde özkaynak tabanlıdır ve bu endeksi bir gösterge olarak kullanan fonlar, en yüksek kredi notu olan AAA olarak değerlendirilecektir. Önemsiz tahviller, daha yüksek getiri sağlarken, fonun oynaklığını arttırır. Yabancı para cinsinden tahvillerle karşılaşılan yabancı para maruziyeti, oynaklık ve risk de katmaktadır.
