Finansal oran analizi, bir şirketin finansal performansını yansıtan oranların nicel bir analizini ifade eder. Şirketin finansal tablolarındaki belirli kalemlerin oranlarını hesaplayarak, aynı sektördeki iki veya daha fazla şirketin performansını karşılaştırmak mümkündür. Bu oranların karşılaştırılmasıyla yatırımcılar hangi şirketlerin iyi yatırımlar olacağını belirleyebilirler.
Finansal oran analizinde kullanılan birçok hesaplama vardır, ancak bunlar dört gruba ayrılabilir: kaldıraç, likidite ve ödeme gücü, işletme ve karlılık. Kaldıraç oranları, bir şirketin faaliyetlerini nasıl finanse ettiğini gösteren göstergelerdir. Özkaynağa borçlanma önemli kaldıraç oranıdır ve şirketin özkaynaklarına kıyasla ne kadar borçlu olduğunu gösterir. Borç / özsermaye oranına sahip bir şirket, daha düşük bir orana sahip olandan daha riskli bir yatırım olabilir.
Likidite oranları, bir şirketin kısa vadeli borçlarını ne kadar çabuk ödeyebileceğini ölçer. Bir likidite oranı yüksekse, şirketin kısa vadeli borçları kolayca karşılayabileceği anlamına gelir. Cari varlıklar tarafından cari borçlara bölünen cari oran, yaygın olarak kullanılan likidite oranıdır. Ödeme gücü oranı, bir şirketin uzun vadeli borçlarını karşılama yeteneğini ölçer. Daha yüksek bir ödeme gücü oranı, bir şirketin borçlarını karşılaması ve çözücü olarak kalması daha muhtemeldir.
İşletme verimliliği, işletme oranı olarak da adlandırılan işletme oranı ile ölçülür. Bu oran, işletme giderlerinin net satışlara bölünmesiyle bulunur. Küçük bir oran, şirketin gelirler düşse bile kârlı olmaya devam edebileceği anlamına gelir. Bir firmanın karlılığı, karlılık oranlarına bakarak analiz edilebilir. Bu oranlar bir şirketin giderlerine göre ne kadar iyi kar elde edebileceğini göstermektedir. Karlılık oranları, özkaynak kârlılığını, varlık kârlılığını ve kar marjını içerir.
Finansal oran analizi yapmak için, oranların hesaplanmasında kullanılan bilgiler firmanın finansal tablolarından toplanır. Bu tablolar arasında bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu yer almaktadır. Bu beyanlar her üç ayda bir güncellenir ve şirketin internet sitesinde ve faaliyet raporunda bulunabilir.
Finansal oran analizi yaparken, aynı sektörde bulunan şirketleri karşılaştırmak önemlidir. Oranlar endüstriler arasında büyük farklılıklar gösterebilir. Örneğin, bir perakende satış şirketi bir teknoloji firmasından çok daha düşük kar marjına sahip olacak. Bu, çok farklı karlılık oranlarına yol açarak kıyaslamanın etkisiz kalmasına yol açacaktır.
