Brüt işletme sermayesi, bir işletmenin elde elinde bulundurduğu toplam nakit ve nakit benzeri değerlerdir. Nakit eşdeğerleri, envanter, alacak hesapları ve takvim yılı içinde tasfiye edilebilen menkul kıymetler gibi yatırımları içerebilir. Bu aynı zamanda cari varlıklar veya döner sermaye olarak da bilinir.
Bir işletme nakit paraya ihtiyaç duyar, bu sayede mülk, envanter satın alabilir ve çalışanları işe alabilir. Şirket daha sonra çalışanlarını malları satmak ve daha fazla nakit üretmek için kullanır. Bu para daha sonra daha fazla envantere dönüştürülür ve ayrıca yerin ve çalışanların maaşlarının karşılığını ödemeye yarar. Kurumsal varlıkların bu sürekli dönüşümü - bu örnekte envanter, ofisler ve çalışanlardan oluşan - işletme sermayesi olarak bilinir.
İki tür işletme sermayesi mevcuttur - brüt ve net. Brüt işletme sermayesi, genellikle tüm kurumsal varlıklarla ilgilenir. Net işletme sermayesi, bir şirketin yükümlülüklerini toplam mevcut varlıklarından çıkarmasından sonra kalan varlık veya nakit tutarıdır. Borçlar, bir yıl içinde ödenmesi gereken tahakkuklar ve ödenecek hesaplar gibi bir şirketin borcunun tamamını içerebilir.
Bir şirketin amacı sahiplerine ve hissedarlarına karlı olmaktır. Bu, brüt işletme sermayesi tutarının, mevcut borçların tutarını aşması durumunda gerçekleşir. Buna pozitif net işletme sermayesi denir. Negatif net işletme sermayesi, tersi doğruysa gerçekleşir ve yükümlülükler varlıkları aştığında gerçekleşir.
Bir işletmenin bilançosu, genellikle mevcut varlıklara yatırılan nakit miktarını ve cari borçlara bağlı nakit miktarını gösterir. Bu iki tutarın dengelenmesi, genellikle kurumsal bir finansal yöneticinin sorumluluğundadır. Bu iş, kısa vadeli finansal yönetim olarak bilinir.
Bir şirketin toplam brüt işletme sermayesini değerlendirirken nakit girişini dikkate alması gerekir. Nakit girişi, envanter ve pazarlanabilir menkul kıymetler gibi mevcut varlıkların herhangi bir yönünün likit nakit paraya çevrilebileceği anlamına gelir. Bu fonlar daha sonra vadesi geldiğinde şirket faturalarını ödemek için kullanılır.
Nakit girişi, şirket mallarının satıldığı çeşitli pazarlara bağımlılığı nedeniyle tipik olarak bir miktar tahmin edilemez. Bu öngörülemezlik, çoğu şirketin tüm faturaların zamanında ödenmesini sağlamak için brüt işletme sermayesini cari borçlardan çok daha yüksek tutmasını gerektirir. Belli bir süre sonra, operasyonel maliyetler yeniden değerlendirilebilir ve nakit akışı daha makul bir şekilde tahmin edilebilir ve bu da bir şirketin mevcut düşük varlık seviyesini elinde tutmasını sağlar.
