Faiz oranı paritesi, iki ülkedeki faiz oranlarını ve para birimleri arasındaki döviz kurunu içeren ekonomik bir teoridir. Teori, döviz kurlarındaki farkın orantılı olarak, şimdi anlaşılan ancak daha sonra tamamlanan anlaşmalar için şimdiki döviz kuru ile döviz kuru arasındaki farkla aynı olacağını söylemektedir. Teori doğruysa, bu, bu oranlar farklı olduğunda para kazanma fırsatı olabileceği anlamına gelir. Bazı ekonomik teoriler, faiz oranı paritesinin varlığına itiraz ediyor.
Faiz oranı paritesi teorisinde üç anahtar değişken vardır. Birincisi, her ülkedeki risksiz faiz oranıdır. Risksiz bir oran varsayımsal olduğundan, hesaplamalar merkez bankasının borç verme faiz oranıyla veya devlet tahvili faiz oranlarında yapılabilir. Bunların her ikisi de, teorinin amaçları için garantili bir oranda garantili bir faiz ödemesine yeterince yakın olmalıdır.
İkinci değişken ise spot döviz kurudur. İki ülkenin para birimleri arasındaki mevcut piyasa döviz kurudur. Üçüncü değişken gelecekteki orandır. Bu, iki yatırımcının gelecekteki bir tarihte sabit bir fiyat üzerinden bir döviz kuruna karar verdikleri döviz vadeli sözleşmelerinde geçerli olan piyasa oranıdır. Bu oran, iki yatırımcının spot oranın zaman içinde nasıl değişeceğini öngörmesine bağlı olarak değişecektir.
Faiz oranı paritesi teorisi, faiz oranları arasındaki orantılı farkın, spot faiz oranı ile gelecekteki oran arasındaki orantılı farkı eşitleyeceğidir. Çoğu durumda, hesaplama gelecek 12 ayın faiz oranlarına ve 12 ay içinde tamamlanacak olan dövizlerin gelecekteki oranına dayanacaktır. Teori doğruysa, parite herhangi bir dönem için doğrudur: faiz sadece zamanı kapsayacak şekilde ayarlanmalıdır. Örneğin, gelecekteki oran bundan altı ay sonraysa, her ülkenin yıllık faiz oranını yarıya indirerek hesaplama yapılır.
Faiz oranı paritesinin nasıl işlediğiyle ilgili karmaşık açıklamalar olsa da, genel ilke yatırımcı davranışının varlığını temin etmesidir. Bunun nedeni normal olarak, faiz oranı paritesi varsa, bir yatırımcının iki farklı stratejiden aynı getiriyi elde etmesidir: belirli bir süre sonra parayı B ülkesinin para birimine dönüştürmek için ileri oranlı bir anlaşma kurarken şimdi A ülkesine yatırım yapmak veya Şimdi B para birimine geçip B ülkesinde aynı döneme yatırım yapıyorlar. Bu seçeneklerden elde edilen getiriler arasında bir eşitsizlik varsa, yatırımcı doğal olarak daha iyi getiri olanı seçecektir. Teori, yeterince insanın, faiz oranı paritesi yeniden tesis edilene kadar spot veya gelecekteki döviz kurlarını bozacaklarını yapmasıdır.
