Kaldıraçlı satın alma modellemesi, bir özel sermaye şirketi tarafından, başka bir şirketin kaldıraçlı satın alımının finansal etkilerini belirlemek için kullanılan bir tekniktir. Kaldıraçlı bir satın alma, genellikle satın almak için gereken miktarın çoğunluğunu borç alan satın alma şirketi tarafından gerçekleştirildiği için, alıcının alacaklılarına geri ödeme yapıp yapamayacağını bilmek önemlidir. Bu nedenle, tipik kaldıraçlı satın alma modellemesi, elde edilecek şirketin tüm finansal verilerinin girilmesini içerir. Satın alma işlemini gerçekleştiren şirketin, planlanan borç yapısını ve gerekli kredilerden kaynaklanacak faiz oranlarını da dikkate alması gerekir.
Mali sıkıntı yaşayan şirketler genellikle diğer özel sermaye yatırımcıları tarafından emilir. Bu yatırımcılar genellikle yeni yönetim kurar ve yeni şirketin işini denemek ve arttırmak için uzmanlıklarını kullanır, böylece satın alınan hisselerin değerini artırır. Bir şirketin alımının büyük ölçüde kredilerle finanse edilmesi durumunda, kaldıraçlı satın alma olarak bilinir. Kaldıraçlı satın alma modellemesi, özel sermaye yatırımcılarının yatırımlarının değerini belirleme yöntemidir.
Kaldıraçlı satın alma modellemesi yapılırken, özel sermaye şirketinin satın almak için ihtiyaç duyduğu krediler için genellikle hedef şirketin varlıklarını teminat olarak kullandığını anlamak önemlidir. Bu, yeni işletmenin yatırımcıların karını çevirmeden önce bu kredileri geri ödemek için yeterli gelir elde etmesi gerektiği anlamına gelir. Bazı durumlarda, özel sermaye şirketi, bir miktar borç yükümlülüğü gerektirecek şekilde satın alımlarının bir kısmını kendi parası ile finanse edebilir.
Kaldıraçlı satın alma modelleme sürecinin en önemli unsurları satın alınacak şirketin mali kayıtlarıdır. Bunlar arasında kazanç seviyeleri, nakit akışı seviyeleri, mevcut borç yükümlülükleri ve son bilançoda yer alan varlıklar ve borçlar bulunur. Bunlardan, yeni şirketin gelecekteki kazanç seviyelerinin ne olabileceğini tahmin edebilmesi gerekir. Bu, yatırımcılara borçlarını ödemelerinin ne kadar süreceği konusunda iyi bir fikir verebilir.
Kaldıraçlı satın alma modellemesi yapılırken dikkate alınması gereken başka hususlar vardır. Yatırımcıların, sadece tüm kredilerinin anaparasını değil, aynı zamanda borç verene taahhüt edilen faiz ödemelerini geri ödemeleri gerektiğini de farketmeleri gerekir. Bu nedenle, yeni şirketin doğru bir finansal resmini oluşturmak için geçerli tüm faiz oranlarının kaldıraçlı satın alma modeline girilmesi gerekir.
