Piyasa verimliliği , hisse senedi fiyatlarının belirli bir piyasaya bağlı tüm verileri temsil ettiği dereceyi tanımlamak için kullanılan bir terimdir. Bu, piyasanın verimliliğinin genellikle derece cinsinden tanımlandığı anlamına gelir; güçlü bir pazar etkinliği, fiyatların pazarda olanların kesin ve doğru bir yansıması olduğunu gösterir. Buna karşılık, bir hisse senedi fiyatı, geçerli piyasa koşullarıyla çok güçlü bir şekilde ilişkili görünmüyorsa, bu, zayıf bir piyasa etkinliği olarak ifade edilir.
Piyasa verimliliğinin, herhangi bir yatırım fırsatının statüsü göz önüne alındığında, piyasa koşullarının tek faktör olduğu anlamına gelmediğine dikkat etmek önemlidir. Aksine, eğer bir yatırımcı bu varlığı almayı veya satmayı düşünüyorsa, piyasadaki güncel olaylar ile yatırımın fiyatı arasındaki ilişki ile örneklenen verimlilik oranı, diğer faktörlerle birlikte dikkate değerdir. Bu tür kararlar verirken piyasa verimliliğine ne kadar ağırlık verilmesi gerektiği konusunda bazı tartışmalar vardır.
Piyasa verimliliği ile ilgili bir kavram, verimli piyasa hipotezi veya EMH olarak bilinir. Bu yaklaşımın savunucuları, bir varlığın işlem gördüğü piyasayı daha iyi bir performans göstermesinin imkansız olduğunu, çünkü tüm ilgili faktörlerin zaten hisse senedi fiyatından hesaba katıldığını belirtir. Bu teoriye aykırılık yapanlar bazen, bütün bu faktörlerin, hisse senedi fiyatının belirlenmesinde gerçekten muhasebeleştirilip sorgulanmadığını sorguluyor, çünkü fiyat, yatırımcıların kayda değer olarak düşünülebilecek faktörlere dayanarak ayarlanabileceğini veya ayarlayamayacağını. Borsa fiyatlarının normal olarak hazır bulunan bilgilere dayanarak belirlenmesine izin verirken, bu bilgiler düzgün yorumlanabilir veya yorumlanmayabilir veya piyasalar tarafından göz ardı edilen veya indirilen yatırımcılar üzerinde etkili olabilir.
Piyasa verimliliği, belirli bir pazardaki varlıkların fiyatı arasındaki ilişkiye odaklandığından, bir varlığın tek bir pazarda güçlü bir piyasa etkinliğine sahip olması ve farklı bir pazarda biraz daha zayıf olması mümkündür. Bunun nedeni, ilgili bilgilerin algılanmasının, piyasaya verilen cevabın formülasyonunda belirli bilgi parçalarının birbirleriyle nasıl ilişkili olduğunun yanı sıra bir miktar değişebilmesidir. Bu nedenle, belirli bir varlığın her zaman ve her yerde uygulanabilir belirli bir piyasa etkinliğine sahip olduğunu söylemenin gerçek bir yolu yoktur. Yatırımcılar daha sonra, her bir pazarın hangi verileri dikkate aldığını dikkatlice incelemeli ve bu verilerin eksiksiz ve ilgili olup olmadıklarına ya da bu yatırımın potansiyelini doğru bir şekilde değerlendirmek için daha fazla bilgiye veya bu verilerin farklı bir yorumlanmasına ihtiyaç duyulduğuna inanıyorlarsa kendileri için karar vermelidir.
