Olumsuz işletme sermayesi, şirketin sahip olduğu yükümlülüklerin şirketin mevcut varlıklarından daha fazla olmasına rağmen, bir şirketin faaliyet göstermeye devam ettiği bir durumdur. Temel olarak, bu, işletme dönemi için ödenecek hesapların aynı dönem için alacak alacaklarından daha fazla olduğu anlamına gelir. Bir şirketin negatif işletme sermayesi ile kısa bir süre için faaliyet göstermesi alışılmadık bir durum olmasa da, çoğu şirket, durum tersine dönmediği sürece uzun vadede işlemi sürdürebilecek dönüştürülebilir varlıklara sahip değildir.
Bir şirketin şu anda negatif bir işletme sermayesi durumunda olup olmadığını belirlemenin en kolay yolu, en son kapatılan muhasebe dönemi için ödenecek hesapları aynı döneme ait alacak hesaplarıyla karşılaştırmaktır. Alacaklar söz konusu döneme ait borçlardan fazla ise, şirket pozitif bir işletme sermayesi durumundadır. Borçlar alacakların miktarını aşarsa, işletme sermayesi negatif olarak kabul edilir.
Birçok şirket, negatif bir işletme sermayesi durumu olduğunda muhasebe dönemlerini tecrübe eder. Genel olarak, bunlar kısa vadeli durumlardır, çünkü önceki dönemlerde üretilen satışlarla ilgili ödemeler henüz alınmamış ve alacaklara kaydedilmiştir. Aynı zamanda, borçlarda bulunan harcamalar kaydedilir ve elden çıkarılmayı bekliyor. Müşterilerin ödenmemiş faturaları ödemesi otuz günden uzun sürerse, tedarikçi genellikle negatif işletme sermayesinin olduğu bir ay yaşar, ardından takip eden ayda pozitif bir işletme sermayesine sahiptir. Operasyonel yılın tamamı göz önüne alındığında, şirketin genellikle gelirin harcamaları aştığı dönemlerle, harcamaların toplanan gelirden daha yüksek olduğu ayları telafi eden siyahta faaliyet gösterdiği tespit edilir.
Olumsuz işletme sermayesinin ödenmemiş faturalar üzerindeki ödemenin yavaş olmasından kaynaklanmayan işletmeler için, masrafları azaltma veya iş modelini yeniden yapılandırma adımları, şirketi olumlu bir sermaye durumuna geri getirmek için gerekli olabilir. Örneğin, işletme, departman bütçelerini revize ederek veya mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılan malzemeler için daha düşük fiyatlandırma sağlamaya çalışarak harcamaları azaltmaya çalışabilir. Bu çabalar başarılı olmazsa ve negatif işletme sermayesi durumu uzun bir süre devam ederse, işletmenin işlemleri durdurması muhtemeldir. Muhtemel bir istisna, şirketin nakde dönüştürülebilen ve şirketin bazı borçlarını emekli etmek için kullanabileceği ve aylık borç miktarını aylık alacaklarla daha uyumlu bir seviyeye düşüren varlıklara erişebildiği durumlardır.
