Bilanço dışı finansman, bir şirket bilançosunda görünmeyen bir tür finansal yükümlülüğü yerine getirdiğinde gerçekleşir. Bu tür işlemlerin bilanço dışı kalmasının amacı, bir şirketin finansal olarak güçlü görünmesini ve potansiyel olarak yatırımcılara cazip gelmesini sağlamaktır. Kredi temerrüt takasları, bağlı şirketleri ve işletme kiralamaları dahil olmak üzere bilanço dışı finansmanın sağlanmasının birçok yolu vardır. Bu uygulama tartışmalı olabilir ve özellikle ABD'deki Enron mali skandalında birçok finansal çöküşün merkezinde yer almaktadır.
Şirketler kendilerini yatırımcılara karlı göstermeleri için çok uzağa gidebilirler ve bunu genellikle olumlu bilançolarla övünerek yaparlar. Bilanço, bir şirketin tüm varlık ve yükümlülüklerini listeleyen bir finansal belgedir ve bu varlıkların ortaya çıkan borca kıyasla ne kadar değerli olduğunu göstermek için kullanılır. Finansal raporlamada borç veya borçları başarıyla ortadan kaldıran ve halen bu negatif sayıları çeken herhangi bir şirket bilanço dışı finansman uygulamaktadır.
Bilanço dışı finansmanın tamamının aldatıcı veya yasadışı olmadığını anlamak önemlidir. Örneğin, işletme kiraları kullanan bir şirket aslında bunun bir formunu uyguluyor. Kiralanan varlık hala teknik olarak mülkiyeti elinde bulunduran işletmenin bilançosunda göstermeye devam etse de, kiralayan şirket halen onu kullanmaktadır. Bu şirket ayrıca varlığını kiralamak için ödenen parayı vergi raporunda gider olarak yazabilir.
Diğer taraftan, bilanço dışı finansman, bir ekonominin genel ekonomik sağlığı için çok önemli olan büyük finansal kuruluşlar tarafından uygulandığında da sorunlu olabilir. Bankalar sıklıkla müşterilere borç verir ve ardından kredileri yatırımcılara menkul kıymet olarak satarlar. Banka, sözde kredi temerrüt takası swap'larının kazançlarından övünebilir, ancak yine de müşterinin temerrüde düşme riskine tabidir. Bu risk bankanın bilançosunda görünmez, ancak birden fazla temerrüt meydana gelirse gerçek bir sorun olabilir.
Muhtemelen bilinen bilanço dışı finansman örneği Amerika Birleşik Devletleri'nde 2001 yılında açılan Enron mali skandalıyla gerçekleşti. Enron, ABD'de Teksas eyaletinde bulunan ve hızla yükselen bir enerji şirketiydi ve liderleri bağlı kuruluşu kullanabildiler. Çok değerli veya basitçe hayali olan varlıkları gizlemeye yönelik şirketler ve ortaklıklar. Şüpheli muhasebe yoluyla, şirket, iflasa doğru yuvarlanırken lekesiz görünen kendi finansal kayıtlarını tuttu. Ortaya çıkan skandal, büyük şirketlerin bilanço muhasebesinin daha yakından incelenmesine neden oldu.
