Aşırı teminatlandırma, bir şirketin güvenli bir işlemi destekleyen finansmanı iyileştirerek bir derecelendirme kuruluşundan daha iyi bir kredi notu almak için adım attığı bir uygulama olan bir kredi geliştirme türüdür. Bir şirketin aşırı teminatlandırılması durumunda, bir işletme, krediyi aşan varlıkları olan bir krediyi destekleyerek kredi verenin kredi riskini sınırlar ve krediye verilen kredi notunu arttırır. Basit bir örnekte, bir şirket 120.000 ABD Doları değerinde bir varlıkla 100.000 ABD Doları ABD Doları (ABD Doları) kredisini geri alabilir.
Şirketlerin teminatlı işlemlerde aşırı teminatlandırmayı kullanmasının birkaç nedeni vardır. Varlığa dayalı menkul kıymetler için yüksek bir kredi notu almak önemlidir, çünkü yüksek dereceli türevler satmayı mümkün kılar, karla ilgilenen ancak riskler hakkında endişelenen yatırımcıları çeker. Türev oluşturmak için bir araya getirilen ve paketlenen menkul kıymetler havuzlarında, aşırı teminatlandırma, menkul kıymetlerin daha çekici görünmesini sağlamak için kullanılan bir taktiktir. Yüksek bir teminat teklifi, kredi almayı da kolaylaştıracak ve düşük faiz oranı gibi kredi konusunda daha iyi şartlar sağlayacaktır.
Aşırı teminatlandırmanın en büyük dezavantajı, varlıkların değerini tanımlayan kişidir. 2007 yılında patlamaya başlayan kredi krizinde, en önemli katkı yapanlardan biri, çoğu aşırı teminatlandırılmış, varlık destekli menkul kıymetlerdi. Teoride, bu ürünler, değerlerini aşan varlıklar ile desteklendi, kredi risklerini önemli ölçüde düşürdü, ancak bu varlıkların gerçek değeri ortaya çıktığında, bazıları kredi notlarında hızlı bir düşüş yaşadı ve panik yatırımcılar arasında tetiklendi.
Diğer bir husus, bir krediyi geri almak için varlıklar kullanıldığı sürece, borçlunun bunlara serbest ve net erişimi yoktur. Alacaklı onları kontrol ettiği için satılamaz, devredilemez, diğer borçları geri almak için kullanılamaz veya başka şekillerde kullanılamaz. Böylece, kredi almak amacıyla varlıkları bağlamak, olası likiditeyi azaltmak mümkündür. Bu, bir şirketin hızlı bir şekilde sermaye toplaması gerektiğinde veya varlıkları zarara uğratmadan önce düşen değerlerle satmak istediğinde sorunlara neden olabilir.
Genel olarak kredi geliştirme, 2000'li yılların başındaki kredi krizi sırasında tartışmalara yol açtı, bazı şirketler uygulamayı sorgulamaya başladı ve pazarın bazı bölgelerinde kabarcıkların oluşmasına katkıda bulunup bulunmadığını sormaya başladı. Aşırı teminatlaşma gibi araçlar başlangıçta yatırımcı güvenleri için değerli şeyler olarak görülmekle birlikte, eleştirmenler aslında zayıf yatırım kararlarına yol açan yanlış bir güven duygusu yarattıklarını önerdi.
