Portföy riski, bir bireyin yatırım portföyündeki tüm menkul kıymetlere iliştirilen kombine riski ifade eder. Bu risk genellikle kaçınılmazdır, çünkü çok küçük olsa bile, her tür yatırımda rol oynayan bir miktar risk vardır. Yatırımcılar, potansiyel risk ve ödül açısından farklı özelliklere sahip birçok menkul kıymet alımını içeren çeşitlendirme yoluyla portföy riskini en aza indirmeye çalışırlar. Çeşitlendirme yoluyla çözülemeyen bazı riskler vardır ve piyasa riskleri olarak bilinen bu riskler, yalnızca zıt yatırımlarla korunma yoluyla azaltılabilir.
Sermayesini yatırmaya henüz başlamamış birçok kişi, yalnızca bir kişinin parasını belirli bir güvenliğe yatırmanın getirdiği pozitif ve potansiyel kazanımları öngörür. Gerçekte, her türlü yatırım, söz konusu sermayenin tamamen azaltılması veya kaybedilmesi riskini taşır. Bir portföydeki tüm yatırımlar bir araya getirildiğinde, birleşik riskleri portföy riski olarak bilinir.
Yatırımcılar, sahip olmaları gereken portföy riskini azaltmaya çalışmak için birçok farklı yol kullanmaktadır. Bir portföyün çeşitlendirilmesi, farklı menkul kıymetler ve farklı türden yatırımlarla dolu bir portföy oluşturmayı gerektirdiğinden, bunu başarmanın bir yoludur. Bunu yaparak, portföyde bir veya birkaç menkul kıymetin düşük performans gösterme riski, portföyde onları dengeleyecek çok fazla kişi olması gerçeğiyle hafifletilir. Ayrıca, bazı hisse senetleri ve bazı tahviller gibi farklı menkul kıymet türlerinin seçilmesi, yatırımcıyı bir çöküş sürecinden geçen bir güvenlik türünden koruyabilir.
Bazı riskler çeşitlendirme taktiklerine karşı dirençlidir ve portföy riskini yöneten bir yatırımcı için farklı bir zorluktur. Bu riskler, piyasa riskleri veya sistematik riskler olarak bilinir ve tüm bir pazarı veya pazarın bir bölümünü tarayabilir. Örneğin, resesyondaki bir ekonomi büyük olasılıkla çok çeşitli menkul kıymetlerin zarar görmesine neden olacak ve böylece çeşitlendirilmiş bir portföye zarar verecektir. Yatırımcılar, halihazırda sahip oldukları varlıkların performansına karşı esasen bahis oynayan, riskten korunma amaçlı olarak bilinen yatırımları bu gibi zamanlarda yapmaya çalışmalıdırlar.
Bilinçli bir yatırımcının, yüksek yatırım getirisi potansiyeli için bir kazanç olarak belirli bir miktar portföy riskini kabul etmeye istekli olduğu belirtilmelidir. Ne de olsa, devlet tahvilleri gibi en düşük risk derecesine sahip menkul kıymetler de yatırımın çok az geri dönüşünü sağlıyor. Büyüme isteyen yatırımcıların portföyleri için aradıkları getiriyi elde etmek için biraz risk alması gerekir.
