Menkul kıymet kredileri, hisse senetlerinin, tahvillerin veya diğer varlıkların bir partiden diğerine devredilmesidir. Bir borç veren bir portföyden kazanç elde etmek için bu faaliyete katılabilir. Borç verenler mülkiyet haklarını elinde tutar, ancak ödünç alınan varlıklar hisse senetleri ise hissedarlara verilebilecek herhangi bir oy kullanma hakkını kaybeder. Borçlu, borçlanma süresinin sonunda borç verene borç verene borç veren malların tasarımında ve değerinde benzer olan menkul kıymetlerin iade edilmesinden yasal olarak sorumludur. Nakit veya tahviller de dahil olmak üzere en azından kredinin büyüklüğüne sahip teminat, genellikle riskin bir kısmını mahsup etmek için kullanılır.
Uygulama, genellikle diğer kişilerin paralarının büyük bir kısmını bireysel yatırımcıları içerdiğinden daha fazla denetleyen kurumsal yatırımcılar arasında gerçekleşmesine rağmen, menkul kıymet borçlanmasına katılan çeşitli yatırımcı türleri vardır. Yatırım fonları yöneticileri, kamu ve özel emeklilik fonlarının yanı sıra bağış ve vakıfların tümü menkul kıymet borç verme uygulamasında aktif durumdadır. Tipik borçlular arasında, para ve riskten korunma fonlarına menkul kıymet borç veren kuruluşlar olan birincil brokerler; bankanın kendi parasını satan büyük bankalarda alım satım masaları; ve hedge fonlar. Borç verme amaçlı menkul kıymetler, aracı kurum veya saklama bankası gibi üçüncü bir tarafça kolaylaştırılır.
Yatırım fonu yöneticileri ve diğer yatırım danışmanları, yatırımcılar için menkul kıymet sepetlerini denetler ve zaman içinde serveti korumak ve büyütmek için para alırlar. Bir yönetici, kısa vadeli kazançlar elde etmenin bir yolu olarak menkul kıymet borçlanmasına katılmayı seçebilir. Diğer nedenler bir portföydeki toplam getiriyi artırmak veya diğer yatırım maliyetlerini dengelemek olabilir.
Bazı finansal riskten korunma fonu yöneticileri, bir ticaretin getirisini arttırma girişimlerinde sahip olmadıkları ticari hisse senetleri işindedir. Bir yönetici, bir asal komisyoncudan bir işlemdeki pozisyonu korumak için menkul kıymet ödünç alabilir. Çift ticaret de dahil olmak üzere daha fazla borç veren menkul kıymetlere dayanan bazı yatırım stratejileri vardır. Bu stratejide, her bahis için bir menajerin bir hisse senedinin yükselmesini sağlaması, benzer bir güvenliğin fiyattan düşeceği, yani yatırımların korunmasına yol açacak bir başka bahis daha yaptı. Bu işlemlerin bir kısmı bir fon yöneticisinin kendi parasından yapılabilir, ancak şüphesiz söz konusu işlemlerin bir kısmı borçlu olacaktır.
Yatırım yapmak hiçbir garanti vermez ve menkul değerler ödünç verme farklı değildir. Riskler arasında, bir borçlunun bir borcun temerrüde düşmesi ve söz konusu menkul kıymetlerin sözleşme süresinden sonra teslim edilememesi olasılığı da bulunmaktadır. Bu, karşı taraf riski olarak bilinir ve bir borç veren, bu kredi riskini, kapsamlı kredi kontrolleri yaparak ve ödünç alınan menkul kıymetlerin değerine ilişkin günlük değerlendirmeler yaparak hafifletmeye çalışabilir.
