Menkul kıymet yatırım sürecinin bir şirket veya devlet kuruluşu gibi bir müşteri ve bir yatırım bankası dahil olmak üzere en az iki katılımcıya ihtiyacı vardır. Şirket veya hükümet gibi bir ihraççının para biriktirmesi gerektiğinde, sermaye piyasasına dönüştüğünde özkaynak veya borç satar. Satışı gerçekleştirmek için, bir veya daha fazla yatırım bankası, menkul kıymet işlemlerini gerçekleştiren menkul kıymetler için işe alınır. Yatırım bankası, menkul kıymetlerin korunmasından, fiyatlandırma, satın alma ve bu hisselerin halka geri satılmasını içeren bir süreçten sorumludur.
Bir şirket ilk defa halka açık olarak hisse senedi veya hisse senedi çıkardığında, İlk Halka Arz (halka arz) olarak bilinir. Genellikle, birkaç yatırım bankacılığı firması, bir lider banka ve daha küçük rollere sahip diğer birkaç banka da dahil olmak üzere menkul kıymetleri değerlendirmek üzere işe alınır. Yatırım bankacılığı ekipleri ve şirketin yönetim ekibi arasında, anlaşmanın çeşitli finansal detaylarına karar verilir ve bunların hepsi menkul kıymet işlemlerinin bir parçasıdır.
İlk olarak, halka arzın büyüklüğü, borsada çıkacak payların sayısı ve bu payların bedeli dahil olmak üzere belirlenmelidir. Halka arz tarihi de ayrıca belirlenmeli ve serbest bırakılmadan önce, bankacılar ve yönetim sık sık halka arz edilecek halka arzın piyasaya sürülmesi ve pazarlanması için bir yol gösterisine çıkmaktadır. Düzenleme tarihinden önce, yatırım bankaları belirlenen bir fiyata hisse senedi satın alarak derhal şirket için kar elde eder. Bu hisseler halka daha yüksek oranda fiyatlandırılır, böylelikle anlaşmadaki bankacılar söz konusu hizmetlerin yerine getirilmesinden doğan menkul kıymetler neticesinde kar elde ederler.
Fiyatlandırma, menkul kıymet işlemlerinde kullanılan menkul kıymetlerde hassas bir konudur. Hisseler halka karşı çok yüksek fiyatlara sahipse, banka bu payları kaldıramayacak ve gelecekte bunları denemek ve satmak zorunda kalacak. Hisse senedinin çok düşük fiyatlandırılması, sigorta şirketleri ve hisse ihracı yapan şirket için kârın düşmesine neden olabilir.
Yatırım müşavirliği hizmetlerinin verilmesine karşılık, yatırım bankacıları cömert ücretler kazanma potansiyeline sahiptir. Bu gelirler sıklıkla finansal piyasalarda gerçekleştirilen işlemin büyüklüğüne dayanmaktadır. Örneğin, bankacı bir halka arzın toplam değerinin bir yüzdesini kazanabilir. Ayrıca, bankacının yatırım bankacılığına getirdiği işin değerine bağlı olarak yıl sonunda bir bonus kazanması çok muhtemeldir.
