Stokastik bir oynaklık modeli, kantitatif finans yatırımını değerlendirmenin bir yoludur. Stokastik oynaklık modeli, orijinal bir güvenlik veya stoka dayalı türev menkul kıymetlere bakarken kullanılır. Finansal uzmanlar, bir türevde ne olacağı hakkında güvence altına aldığı güvenlik özellikleri nedeniyle daha fazla şey öğrenmek için stokastik oynaklık modellerini kullanır.
Bir türevin, türetildiği güvenliğe göre nasıl davrandığına bakıldığında, stokastik bir oynaklık durum değişkenlerini kullanır. Durum değişkenleri, dinamik bir sistemin değişen niteliklerini tanımlayan değişkenlerdir, Termodinamikte, örneğin durum değişkenleri sıcaklık ve basıncı içerebilir. Finansta, devlet değişkenleri endüstride değişkenlik, piyasa değerleri ve olaya dayalı spekülatif değerler veya diğer finansal değişkenler içerebilir. Stokastik model, Avrupa tarzı seçeneklerin fiyatlandırılmasında belirli bir formülün kullanıldığı “Siyah-Scholes” modeliyle ilgilidir.
Stokastik modeller, oynaklığın finansal bir durumda nasıl değişebileceğine bakıyor. Finans uzmanlarının volatilite için stokastik modelleri kullanırken göz önünde bulundukları bir eğilim, “volatilite gülüşü” olarak adlandırılır. -Para durumları. Bunların hepsi bir seçeneğin grev fiyatı ile ilgilidir. Vuruş fiyatı hakkında ve bir türev veya seçenek para içinde veya dışında olduğunda, daha ayrıntılı bilgi, stokastik oynaklığın nasıl çalıştığını anlamak isteyenler için yararlı olabilir. Temel olarak, volatilite gülümsemesi, bir güvenlik veya türev değerlemenin grev fiyatının yukarıdaki durumuna bağlı olarak farklı olabileceğini göstermektedir.
Heston modeli, SABR (Stokastik Alfa, Beta, Rho) modeli, GARCH (Genelleştirilmiş Otoregressive Koşullu Heteroskedasticity) modeli ve Chen modeli dahil olmak üzere profesyonelleri finanse etmek için çeşitli stokastik volatilite modelleri mevcuttur. Bir kullanıcı, hesaplamalarına en uygun olan stokastik oynaklık modelini seçtiğinde, mevcut piyasa verilerine göre kalibre etmesi gerekecektir. Stokastik oynaklık daha sonra bir türev için hesaplamanın bu işlem boyunca oynaklık ölçümünü yürütmek yerine bir sabit kullanmış olmasından daha doğru bir tahmin sağlayacaktır.
Oynaklığı değerlendirmek için stokastik süreçleri kullanmak için bir finans öğrencisinin bilmesi gereken başka birçok terim vardır. Nitelikli profesyoneller, her bir değerleme yöntemi arasındaki ilişkiyi ve bu yöntemlerin gerçek fiyatlandırma modellerine nasıl uygulanacağını anlar. Türev ve seçeneklerin sağlam bir kavrayışı ile başlayarak, öğrencinin bu tür denklemlerin belirli bir piyasa durumu hakkında nasıl bilgi sağladığının temellerini öğrenmesi daha kolaydır.
