Vergiden muaf faiz, yasanın vergilendirmeden çıkardığı gelirdir. ABD'deki tüm brüt gelirler normalde vergilendirmeye tabidir. Brüt gelirin tanımı, bir kişinin kazandığı gelirdir. Bu tanım, kaynaktan bağımsız olarak yatırım gelirlerini ve diğer tüm gelirleri içerir. ABD kongresi, belirli devlet tahvilleri üzerinde vergi muafiyeti yaratabilmek için 1986 tarihli Vergi Reform Yasasını yürürlüğe koydu.
Devlet ve yerel yönetimler genellikle gerekli gördüğü kamusal iyileştirmeler için ödeme yapmak üzere gelir elde etmek için tahvil çıkarma yetkisine sahiptir. Ayrıca, devlet işlemlerini finanse etmek için tahvil ihraç edebilir. Yatırımcılar tahvilleri yatırım aracı olarak satın alır ve vergiden muaf faiz kazanırlar. Dolayısıyla, bu bağlamda bir bağ bir yatırım aracıdır. ABD vergi kanunu, bonoyu borç yükümlülüğü olarak tanımlar.
Borç yükümlülüğü kesinlikle ABD vergi kanunları uyarınca bir bono ile sınırlı değildir. Borç zorunluluğu, bir kişinin borç ödemesi gerektiği anlamına gelir. Vergiden muaf faiz bağlamında bir borç yükümlülüğü, hükümeti borç ödemeye zorlayan başka tür araçlar da içerir. Buna finansal kiralama, taksitli satın alma sözleşmeleri ve bir hükümetin borç yükümlülüğü olarak çıkardığı diğer tüm araçlar dahildir. Bu, ABD vergi yasasının bu diğer araçları vergi amaçlı tahvil olarak değerlendireceği ve dolayısıyla bu gibi araçların sahiplerine vergiden muaf faizden yararlanma hakkı tanıdığı anlamına gelir.
Ancak ABD federal vergi kanunu, vergi mükelleflerinin vergi muafiyetlerini vergi iadeleriyle ilgili olarak bildirmelerini gerektirir. Faiz gelirini rapor etmek, aniden vergilendirilebilir olduğu anlamına gelmez. İç Gelir Servisi (IRS) basitçe vergi mükelleflerinin vergiden muaf faiz rapor etmesini gerektirir. Vergiden muaf faiz tutarı, diğer vergi hesaplamalarında bir faktördür. Social Security'nin vergilendirilebilir faydaları ve kazanılan gelir kredisi ile ilgili hesaplamalar için geçerlidir.
ABD vergi kanunu, bir eyalet veya yerel hükümet tarafından verilen tüm tahviller için vergiden muaf bir faiz vermez. Örneğin, bu tür cihazlar devletin veya yerel yönetimin borç yükümlülükleri olsa bile, yasa bazı özel faaliyet tahvillerini hariç tutar. ABD vergi kanunu, belirli vergi kurallarına dayanan belirli yükümlülük türlerini kapsamamaktadır. Bu, yatırımcıların bu cihazların ürettiği faiz için vergi ödemesi gerektiği anlamına gelir. Eyalet ve yerel yönetimler, hükümet dışı faaliyetlerden gelir elde etmek için genellikle özel faaliyet tahvillerine yetki verir.
Devlet tarafından ihraç edilen tahvillere vergiden muaf faiz ile ilgili yasalar oldukça karmaşıktır. IRS'nin belirli bir tahvil türünün vergi muafiyet statüsünü tanımasını sağlamak için bir vergi uzmanına danışılması gerekir. Ayrıca, bir yatırım uzmanı, yatırımcıya, vergiden muaf bir tahvil yatırımının yatırımcı için belirli bir yatırımcının kendine özgü koşullarına göre uygun olup olmadığına dair tavsiyede bulunabilir.
