1994 yılında, ekonomist Lin Chen, faiz oranlarının nasıl geliştiğini göstermek için tasarlanmış bir matematik model yayınladı. Chen Modeli, faiz oranlarının kısa vadeye dayalı olarak gelecekte nasıl gelişeceğini belirlemek için üç faktörlü bir model olarak da adlandırılan kısa oranlı bir modeldir. Analistler, kısa faiz oranını, ödünç alınan paranın yıllık faiz oranlarını ve son derece kısa zaman aralıklarını içeren matematiksel bir denklem ile belirler. Chen Modeli, stokastik ortalama ve stokastik uçuculuğu içeren ilk kısa hızlı modeldi.
Finans dünyasında, Chen Modeli, menkul kıymetler, bonolar ve hisse senedi alım satımı için fiyatlandırma yapılarının yanı sıra yatırımlardan beklenen getirileri belirlemeye yardımcı olacak faiz oranlarını tahmin etmeye yardımcı olur. Gelecekteki finansal koşulları tahmin etmek için kullanılan birçok finans teorisi ve modelinden biridir. Chen Modeli, gelecekteki faiz oranlarının piyasa risklerine göre evrimini hesaplamayı amaçlamaktadır. Beklenen getirileri hesaplamak ve dolayısıyla fiyatlandırmayı belirlemek için kullanılan riskler piyasa getirisi, gelecekteki piyasa getirisi tahminleri ve piyasa oynaklığı tahminleridir.
Chen Modeli ile birlikte, Lin Chen, gelecekteki pek çok olası sonucu hesaba katmak için matematiksel finans teorilerini ve denklemlerini kullanmaya çalıştı. Bazı değişkenleri değiştirerek ekonomistler ve finans uzmanları potansiyel risk senaryolarını daha iyi görüyorlar. Dolayısıyla, menkul kıymetlerin fiyatlandırılması, özellikle satın alma fiyatı veya riskten korunma vadeli işlemlerine teklif vermeyi içeren menkul kıymetler, piyasada daha az kayıp riskiyle dalgalanmalara izin verir. Belirli bir güvenliğin risk toleransı, yatırımcıların bu güvenliğe ne kadar muhtemel satın alınabileceğini belirler.
Borçlanma senetleri olarak da bilinen sabit gelirli yatırımlar, faiz oranlarındaki ve fiyat davranışlarındaki değişikliklerden dolayı para kaybetmeye maruz kalır. Borçlanma senetleri veya sabit getirili yatırımlar şirketler, organizasyonlar ve hükümetler tarafından verilen bonoları içerir. Bu yatırımlar aynı zamanda finansal riskten korunma portföylerinin ana bileşenidir. Yatırımcılar ve yatırım yönetimi şirketleri, Chen Modeli gibi matematiksel modeller kullanarak sabit gelir analizine güveniyor. Analistler, bu tür matematiksel analizlerin sonuçlarına dayanarak belirli menkul kıymetlere yatırım yapmak veya bunları aktarmak için önerilerde bulunurlar.
Borçlanma senetlerinin birincil temeli, kısa bir süre içinde belirli bir getiri beklentisi ile borç vermektir. Örneğin, yatırımcılar şirketlere çeşitli işlemlerden borçlu fonlar sağlamak için şirketlerden indirimli oranlarla tahvil satın alırlar. Tahvil olgunlaştığında, yatırımcılar faiz oranlarına ve tahvilin değerine göre belli bir miktar vermeyi beklemektedir. Eğer faiz oranları öngörülen aralıkların dışında kalıyorsa, yatırımcılar bekledikleri getirinin tamamını elde edemeyebilirler. Chen Modeli, böyle bir senaryonun riskini değerlendirmek için gelecekteki faiz oranlarını tahmin etmeyi amaçlamaktadır.
