Sermaye yapısı ile firma değeri arasındaki bağlantı, ikincisini artıran eski finansman faaliyetlerinden kaynaklanmaktadır. Sermaye yapısı, gelirleri ve bir firmanın ekonomik servetini artıran yeni projeler veya faaliyetler için ödeme yapan işletme fonları, borç finansmanı ve özkaynak finansmanının bir karışımıdır. Örneğin, yeni bir ürün hattı başlatmak bir işletme için son derece maliyetli olabilir; Bununla birlikte, dış fonların kullanılması ve verimli bir üretim süreci sayesinde, doğru bir şekilde yapılabilir. Bir şirketin sermaye yapısı ve firma değeri bir bilançonun en incelenmiş bölümlerinden biri olabilir. Bu doğru, çünkü şirkete borç veya özsermaye finansmanı yoluyla borç verenler, bir yatırım için yeterli finansal ücret alacaklarını sağlamak istiyor.
Bir şirketin firma değeri, genellikle toplam varlıklar ile toplam borçlar arasındaki fark olan ekonomik değer adını da taşıyabilir. Sonuç, şirketin ticari faaliyetlerle ürettiği gerçek ekonomik değerdir. Sermaye yapısı ve firma değeri bilançodaki fiziksel varlıklarla bağlantılıdır, çünkü bu kalemler genellikle dış kaynaklardan sağlanan fonların sonucudur. Bazı durumlarda, bir firmanın toplam yükümlülüklerinin bilançoda listelenen toplam varlıklardan daha yüksek olması mümkündür. Sonuçta, ticari faaliyetlerden kaynaklanan verimsiz finansal süreçler nedeniyle toplam negatif bir değer ortaya çıkmaktadır.
Bir şirketin sermaye yapısı ile firma değeri arasındaki bağlantıyı ölçmek için iki farklı finansal oran bulunmaktadır: borç getirisi ve özkaynak getirisi. Her formül, büyük projelerin veya ticari faaliyetlerin ödenmesinde kullanılabilecek belirli bir dış fon türüne odaklanmaktadır. Her formülün net geliri veya pay olarak net karı vardır; payda, kullanılan harici fonların türüne bağlı olarak ya toplam uzun vadeli borç ya da toplam sermayedir. Sonuç, getiri yüzdesidir, daha yüksek yüzdelere sahip olmak, şirketin fonlardan daha fazla para kazanması ve dolayısıyla daha verimli olması anlamına gelir. Bir projede her iki fon türünün kullanımını ölçmek için bir kombinasyon formülü oluşturmak, hesaplamalardaki küçük değişikliklerle de mümkündür.
Tüm şirketler sermaye yapısı ile firma değeri arasında bağlantı kurmaz. Eldeki açık mesele, bir işte var olabilecek sermaye finansmanı eksikliğidir. Dolayısıyla hiçbir sermaye yapısı, bu şekilde firma değerini ölçmek için sıfır ihtiyacına eşdeğer değildir. Ek olarak, hisse senedi ihraç etme kabiliyeti bulunmayan küçük şirketler sadece sermaye yapılarında borçludur. Bu, sermaye yapısının ve firma değerinin ölçülmesini, hissedarların bir işletmeye ilgi duyduğundan biraz daha az önemli hale getirebilir.
