Fiyat seviyesi ile enflasyon arasındaki ilişki, fiyat seviyesinin sabit olup olmadığını, azalan ya da şişirilmiş olup olmadığının belirlenmesi amacıyla fiyat seviyesinin ekonominin durumunu değerlendirmede bir araç olarak kullanılabileceği gerçeğidir. Fiyat seviyesi, ekonomistlere, söz konusu dönemde piyasadaki toplam emtia fiyatı hakkında bir fikir verir. Fiyat seviyesinin bu incelemesi, sonuçları karşılaştırmak ve mal ve hizmetlerin fiyatlarının istikrarlı bir konumda olup olmadığını veya fiyatların yükselip yükselmediğini tespit etmek amacıyla düzenli aralıklarla yapılabilir.
Ekonomistler, fiyat seviyelerini birkaç dönemden karşılaştırarak istenen dengeyi sağlamak yerine yükseldiğini keşfettiklerinde, bu onlara mal ve hizmetlere olan talebin artmasının fiyatları da yukarı çektiğini gösterecektir. Fiyat seviyesi ile enflasyon arasındaki bağlantı, ekonomistlerin ve çeşitli hükümetlerin gelecekte durgunluğun ne zaman gerçekleşeceğini tahmin etmelerini sağlar. Bunun nedeni, piyasa sınırlı mal ve hizmetlere olan aşırı talepten aşırı ısındığında, Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) ve emtia fiyatlarını yükseltmesidir.
Böyle bir durum, ekonominin basitçe dayanamayacağı bir ekonomik patlama dönemi ile sonuçlanır. İş çevrimlerinin incelenmesi, piyasadaki ateşli faaliyet dönemleri ile ekonomideki bir yükselişin, ekonominin böyle yüksek düzeydeki faaliyetlerin sürdürülemezliği nedeniyle kendi üzerine uyguladığı bir çökmeye neden olduğunu göstermiştir. Hükümet, fiyat düzeyi ile enflasyon arasındaki bu ilişkiyi çok ciddiye almaktadır, bu yüzden fiyat seviyesini düşürmeyi amaçlayan prosedürleri getirerek durgunluğu önlemek için gerekli önlemleri almaya çalışacaktır.
Bu yöntemlerden biri, piyasada mevcut olan para miktarının azaltılmasını içerir. Ayrıca, çeşitli devletlerin ekonomideki fiyat seviyesini düşürmek için kullandıkları, yani faiz oranlarının artması olan bir yöntem kullanabilir. Fiyat seviyesi ve enflasyon arasındaki bağlantı, toplam fiyat seviyesindeki bir azalmanın algılanan bir yakın durgunluktan kaçınmaya yol açtığı şekilde de görülebilir. Hükümet tüketici talebini azaltabilir ve mal ve hizmetlere harcayabiliyorsa, fiyat seviyesinin düşürülmesine ve durgunluğun önlenmesine yardımcı olacaktır.
