Varlıkların geri dönüşü ile özkaynakların geri dönüşü arasındaki fark genel anlamda brüt ve net karlara dayanmaktadır. Varlıklar genellikle gayrimenkul, otomobil ve ağır inşaat malzemesi gibi dayanıklı tüketim mallarının piyasa fiyatını ve işletmelerin kendilerini veya zaman içinde değerlerini elinde tutan tahvil benzeri yatırımları temsil eder. Öte yandan, özkaynak, ödenmemiş borçların ve borçların tahsil edilmesinden sonra bir şeyin fiili parasal değerinin ne olduğunu temsil eder ve bu aynı zamanda emeklilik hesaplarında veya ödeneklerinde ödenenler gibi ödenmesi gereken vergileri de içerebilir. Hem yatırım getirisi hem de özkaynak getirisi hesaplamaları, yatırım topluluğunda bir işletmenin değerinin ne kadar tasfiye edilmesi gerekip gerekmediğini veya güvenli bir borçlanma seviyesinin belirlenmesi için ne kadar birikmiş değerinin olduğunu belirlemek için kullanılır. iş büyümesi. Bununla birlikte, daha spesifik olarak, varlıkların geri dönüşü (ROA) ve özkaynak geri dönüşü (ROE), şirketlerin, şirketin sağlıklı bir kar ve büyüme marjı olarak kabul edilen bir şey üretip üretmediğini belirlemek için şirket kazançları veya net gelirine dayanarak kullandıkları ölçütlerdir.
İşletmelerin yatırım getirisinin (YG) ne bir işletme veya hissedarlar için olduğunu anlamak için kullandıkları standart yol net gelirden kaynaklanır. Bir şirketin bilançosunda görüntülendiği gibi net gelir, bir şirketin tüm işletme giderlerini ve zararlarını çıkardıktan sonra belirli bir dönemde elde ettiği geliri temsil eden bir rakamdır ve bu bağlamda, mutlak özkaynak değerine bazı benzerliklere sahiptir. Şirketin kendisi. Varlık geri dönüşü hesaplamaları, bir şirketin ROA yüzdesini elde etmek için net gelirin toplam varlıklara bölündüğü bir şirketin değerine göre ideal bir temsil şeklidir. Hesaplama işleminden önce gelire faiz oranı maliyetleri yeniden eklenerek ROA’da düzeltmeler yapılabilir, ancak şirketin son yüzdeyi üretmek için kullanmamış olduğu borç, keyfi bir rakam olabilir.
Özkaynak kârlılığı, bir işletmenin değerini belirlerken bakılacak en önemli oran olarak kabul edilir ve şirketteki yönetimin şirketi ne kadar iyi yönettiğinin doğrudan bir göstergesi olarak kabul edilir. Bu rakam aynı zamanda ROA gibi bir yüzdedir ve net gelirin ortalama özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır. Ortalama özkaynaklar aynı zamanda sermaye, hissedarların veya net değerlerini ifade eder ve iki şekilde temsil edilebilir. Geleneksel formda, özkaynaklar sadece toplam varlıklardır, tüm borçlar ve borçlar eksi özkaynak tanımının tipik bir yoludur. Ancak, özsermaye değeri de, kazançlar çoğu şirket ortamındaki varlıkları aştığı için, çoğu zaman çok daha yüksek bir ROE yüzdesi veren, tüm varlıkların değeri üzerinden kazandığı gelir veya gelirin eklenmesiyle tanımlanabilir.
Varlıkların geri dönüşü ve özkaynak geri dönüşü, sürecin içinde borç olup olmadığına bağlı olarak çok farklı bir şekilde hesaplandığından, yatırımcılar her değer için iyi temsilci sayıları için farklı standartlara sahiptir. ROA, şirket borcunu olumsuz etkileyen ideal bir sayıdır ve bu, finansal uzmanlar tarafından sağlıklı kabul edilen% 5 veya daha yüksek bir ROA değeri yapar. Borç oranına göre hesaplandığı ve şirket değerinin daha doğru bir temsili olduğu için ROE daha yüksek olmalıdır. Yatırımcılar en az% 15 ROE ararlar veya bir şirketin sürdürülebilir bir oranda büyüdüğü düşünülmez.
Varlıkların geri dönüşünü ve özkaynak geri dönüşünü göz önünde bulundurmanın bir diğer önemli faktörü, aynı şirket içinde birbirleriyle nasıl karşılaştırıldıklarıdır. ROA düşükse ve ROE yüksekse, bir şirketin varlıklarının sınırlı olduğunu ve çok fazla borç taşıdığını gösterir. ROA ve ROE birbirlerine daha fazla yaklaştığında, bunun göstergesi borcun düşük olduğu ve şirketin istikrarlı ve güvenilir bir büyüme gösterdiğidir. Bir işletmenin geçerliliğini ölçmek için varlıklar getirisi ve özkaynak getirisi kullanıldığında, bir şirketin nereye yöneldiğinin kesin bir resmini elde etmek için rakamlar üç aylık veya yıllık iş çevrimleri boyunca incelenmelidir.
