Taraftar olarak Fannie Mae® veya FNMA olarak bilinen Federal Ulusal İpotek Birliği, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kongre sözleşmeli, devlet destekli bir ipotek kredisi şirketidir. Federal Ulusal Mortgage Birliği'nin temel amacı, ABD'deki ev sahiplerinin uygun fiyatlı ipotek oranlarına erişebilmelerini sağlamaktır. Dernek, ipotek vermez, ancak bankaların borç vermeye devam etmesi için para kazandıran mevcut ipotekleri bankalardan satın alır ve bunlara borç verir. Dernek, 1938 yılında Büyük Buhran sırasında tamamen devlete ait bir varlık olarak kuruldu. Liderliği ve mülkiyet yapısı o zamandan beri birçok değişikliğe uğramıştır: bir zamanlar tamamen bağımsızdı, ancak 2010 yılı itibariyle hükümet konservatuarlığında yapıldı.
Federal Ulusal Mortgage Birliği'nin kurulmasından bu yana ipotekler genellikle Amerikan aileleri için daha uygun ve daha uygun olmuştur. Dernek bunu, ülke genelinde bankalardan gelen tek bir aileyi, çok aileyi ve sermaye ipoteğini destekleyerek ve bunlara borç vererek sağladı. Temelde dernek, bankaların zaten tüketicilere yapmış olduğu kredileri satın alıyor. Bu, bankalara yeni ev alıcılarına borç vermeleri için daha fazla para verir ve kredileri de derneğin faiz ödemeleri ve temel garantileri ile destekler.
Dernek, 1938'de kurulduğunda federal mülkiyete aitti. O zamanlar hükümetin kendisi, birliğin satın aldığı ipotekleri destekliyordu. Birkaç yıl sonra, 1968'de dernek ikiye ayrıldı. Özel, ortaklara ait bir varlık olarak yeni bir Federal Ulusal Mortgage Birliği kuruldu ve tamamen federal sigortalı kredi programlarını desteklemekle yüklenen tamamen devlet kuruluşu olarak bir Hükümet Ulusal Mortgage Birliği kuruldu. Hükümet Ulusal Mortgage Birliği'ne sıklıkla Ginnie Mae® denir.
Üçüncü bir oyuncu, Kongre, Federal Ulusal İpotek Birliği'ni yansıtmak ve rekabet etmek için genellikle Freddie Mac® olarak bilinen Federal Ev Kredisi Mortgage Corporation'ın kurulmasını kiraladığında 1970 yılında sahneye girdi. Buradaki düşünce, devletin hesap verebilirliğine sahip iki bağımsız ipotek kredisinin piyasada sağlıklı bir rekabet yaratacağı ve ABD genelinde uygun fiyatlı konut ve ev kredisi mevcudiyetinin dengelenmesine yardımcı olacağıydı. Federal Ulusal Mortgage Birliği her zaman Federal Konut Kredisi Mortgage Şirketi'nden daha büyük olmuştur, ancak ikisi beklendiği gibi pazardaki rakiplerdir.
Her ne kadar bağımsız olsa da, her iki kuruluşun da bir dizi kesin borç verme parametresi içinde çalışması gerekmekteydi. En önemlisi, dernekler sadece “uygun” kredileri satın alabilir ve garanti edebilirler. Bir kredinin “uygun” olarak kabul edilip edilmediği Federal Konut Teşkilatı Gözetim Ofisi tarafından belirlenir. Matematik, genellikle borçlunun kredi geçmişine, kredinin süresine ve zamanında geri ödeme olasılığına odaklanır. Başlangıçta, bir kredinin uygun şekilde geçmek için nispeten katı ve güvenli olması gerekiyordu. Bununla birlikte, 2003 yılına doğru hareket ederken, standart gevşetti.
Bir miktar ipotek ve borç verme kredisi az olan üçüncü taraf borç verenlerin artan rekabeti ile karşı karşıya kaldıklarında, Federal Ulusal Mortgage Birliği ve Federal Konut Kredisi Mortgage Şirketi'ne benzer borçları kabul etmelerine izin verildi. 2004 ABD’de düşük faizli ipotek krizinin başladığını gösterdi. Bu krizde, borçlular giderek ipoteklerini ödeyemedi ve temyiz etmeye başladı. Borç veren bankalar da, garantilerini iyi yapmak için derneklere baktılar. Temerrütsüz hacimler ve teminat ödemelerinin sayısı, ilişkileri bozmakla tehdit etti. 2008'de, federal hükümet tekrar Federal Ulusal İpotek Birliği'ni ve Federal Konut Kredisi İpotek Şirketini devlet konservatuarına sokarak müdahale etti.
Konservatuarlık, federal hükümetin, derneklerin karşılayamayacakları geri ödemeleri yapmalarına yardımcı olmak için vergi dolarlarını kullanma sözü vermesi anlamında bir kurtarma gibidir. Bu yolla, dernekler, maddi zararlarına rağmen, iş yapmaya devam edebileceklerdir. 2010 itibariyle dernekler bağımsız kalıyor; konservatuarlık bazı finansal kararlarını etkiler, ancak kendi özerkliklerine mal olmaz.
