Yaşam maliyeti, kullanılabilir harcanabilir gelirle ilgili olarak bir yaşam standardı sağlamanın finansal maliyetinin hesaplanmasıdır. Enflasyon, mal ve emtia fiyatlarında sürekli ve yukarı doğru bir hareket olduğunda oluşur. Dolayısıyla, yaşam maliyeti ile enflasyon arasındaki ilişki, mal ve emtia fiyatlarındaki artışın, daha önce belirlenmiş bir alanda ya da ülkedeki yaşam maliyeti ile ilgili önceden belirlenmiş bir tabloyu etkileme şeklidir.
Yaşam maliyeti ile enflasyon arasındaki bağı daha da ortaya koymak için, belirli bir örnek kullanmak gerekir. John'un Amerika Birleşik Devletleri'nde Arlington, Virginia'da yaşadığını ve aylık yaklaşık 3.000 ABD doları tutarında hesaplanan bir yaşam maliyeti ile aylık 4.000 ABD Doları (USD) kazandığını varsayın. Enflasyonun neden olduğu fiyatların artması, emtia fiyatlarının artmasına neden olarak John'un yaşam maliyetini etkileyecektir, yani mevcut yaşam standardını korumak istiyorsa, ayda 3.000 ABD dolarından fazla harcaması gerektiği anlamına gelir. Bu, enflasyonun, yaşam standardını korumak için alabileceği şeyle ilgili olarak aylık ücretlerinin değerini düşüreceği anlamına gelir. Bu nedenle, John muhtemelen yaşam maliyeti kadar ayda 3.500 ABD Doları harcamalıdır.
Yaşam maliyeti ile enflasyon arasındaki bir diğer ilişki ise enflasyonun işçilerin reel gelirleri üzerindeki etkisidir. John'un aylık ücretlerinin 4,500 ABD dolarına yükseltildiğini varsayarsak, asıl sorun, enflasyonun neden olduğu yaşam maliyetlerindeki artışın etkilerini göz önünde bulundurarak bunun John'un yaşam standardında herhangi bir fark yaratıp yaratmayacağıdır. Cevap "hayır", çünkü John'un yaşam maliyeti enflasyon nedeniyle 500 ABD Doları artmıştır. Sonuç olarak, kazancındaki artış, statükoyu gerçekten daha fazla para kazanmasına ya da fazladan 500 USD'yi başka amaçlar için kullanmasına izin vermeden sürdürmesini sağlar.
Yaşam maliyeti ile enflasyon arasındaki bağlantı, enflasyon sırasında sabit miktarda paranın alım gücünün bir gösterimi kullanılarak da tanımlanabilir. 300 $ USD’nın haftada altı kişilik bir ailenin ihtiyaç duyduğu farklı tipte emtialarla doldurulmuş bir alışveriş sepetini satın alabileceğini varsayarsak, mallarla dolu aynı alışveriş sepetinin enflasyonun etkisiyle 350 $ USD’ye mal olması muhtemeldir. Ailelerin gelirlerinde, geçim maliyetlerindeki artışı emmelerini sağlamak için bağıntılı bir artış yoksa, paralarının daha da ilerlemesini sağlamak için gerekli düzeltmeleri yaptıkları için yaşam standartlarının düşmesi gerekecektir.
