Şirketler ve diğer kurumlar, sermaye piyasalarındaki yatırımcılara menkul kıymet satarak para toplarlar. Yatırımcıların, satın aldıkları menkul kıymetlerin doğasını anlamalarını sağlamak için sermaye piyasalarında risk yönetimi gereklidir. Ek olarak, birçok ülkede menkul kıymet yasaları, yatırım firmalarının finansal raporlar ve diğer menkul kıymetlerle ilgili materyalleri halka açık hale getirmesini gerektirmektedir. Bu nedenle, sermaye piyasalarında risk yönetimi genellikle yasal olarak zorunludur.
Risk yönetimi süreci, sigorta şirketleri hisse senetleri ihraç etmeyi veya açık piyasada tahvil satmayı planlayan şirketlerin hesaplarını incelediklerinde başlar. Müteahhitler bu kuruluşların borç ödemelerini onurlandırmak için para kazanıp kazanamayacağının ve hisse senedi alımlarından elde edilen sermaye ihlallerinin bu firmaların değer kazanmalarını ve büyümelerini sağlayıp sağlamadıklarını belirlemekten sorumludur. Yatırım şirketleri, halka açık hisse senetlerinin (halka arz) hisse senetlerini ve diğer hisse senetlerinin lansmanını yapmaktan kaçınmayı reddedebilirler, eğer böyle bir hisse senedi satın almak yatırımcıları aşırı ana risk seviyelerine maruz bırakırsa. Birçok durumda, yeni çıkarılan menkul kıymetleri pazarlayan firmalar da hisse senetlerinin bir kısmını satın alırlar; bu, bu firmaların genellikle yüksek riskli menkul kıymet alım satımı konusunda isteksiz oldukları anlamına gelir.
Bir yatırım firması yeni bir güvenliğin başlatılması ile ilerlemeye karar verdiğinde, sermaye piyasalarında risk yönetimi sürecinde bir sonraki aşama genellikle derecelendirme kuruluşlarını içerir. Bu firmalar tarafından istihdam edilen acenteler menkul kıymetleri gözden geçirir ve her bir güvenlik müşterisinin maruz kalacağı risk seviyesini ölçmeye çalışır. Bu kuruluşlar, hisse senetlerine ve tahvillere kredi notları vermektedir. Düşük riskli menkul kıymetler en yüksek dereceleri alırken yüksek riskli menkul kıymetler en düşük dereceyi alır. Tahvillere ödenen verim kısmen bu derecelendirmelere bağlıdır ve önemsiz tahvil tahvilleri en yüksek getirileri öder çünkü bu tahvillerin ihraççıları borç ödemelerinde temerrüde düşme olasılığı en yüksek olanıdır.
Bireysel yatırımcılar ve aracılar, tüketiciler ve işletmeler adına hareket ederek, belirli menkul kıymetler ile mümkün olan olası getirileri, yatırımcıların maruz kaldıkları ana risk düzeyiyle karşılaştırırlar. Sonuç olarak, sermaye piyasalarındaki risk yönetimi, tüketicilerin, kendi fonlarının bir kısmını bu kurumlara yatırma riskini almak isteyip istemediklerini belirlemek için belirli şirketler veya belediyeler üzerinde kendi özel araştırmalarını yapmalarını gerektirir. Çoğu kişi kararlarını, aracı kurumlarının tavsiyesi ve menkul kıymet derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmeleri ile birlikte kendi bulgularına dayandırır.
Risk yönetimi yoksa, yatırımcıların spekülatif menkul kıymetlerden düşük riskli yatırımları saptamak için kesin bir yolu olmazdı. Pek çok ülkedeki hükümet düzenleyicileri, bu şirketlerin tüketicilere doğru risk bilgileri vermelerini sağlamak için derecelendirme kuruluşlarını ve aracı kurumları rutin olarak denetler. Bununla birlikte, çoğu menkul kıymetin türü, herhangi bir temel teminat varsa, sermaye piyasalarındaki risk yönetimi sürecinin, yatırımcıların karşı karşıya kalması gereken tüm yatırım tehlikelerini ortadan kaldırmak için yeterli olmadığı anlamına geldiğinde, çok azdır.
