Was ist ein Ermessensspielraum?

Bei diskretionären Aufträgen handelt es sich um Transaktionen, die im Auftrag eines Anlegers getätigt werden, ohne dass eine ausdrückliche Genehmigung zur Einleitung der Transaktion vorliegt. Makler und Portfoliomanager können nur dann einen Ermessensauftrag erteilen, wenn der Anleger zuvor eine Genehmigung für die Ausführung eines Auftrags dieser Art erteilt hat. Häufig wird die Möglichkeit zur Erteilung eines Ermessensbefehls durch die Einrichtung einer formellen Vollmacht bereitgestellt, die es dem Broker ermöglicht, die Handelsaktivität im Namen eines Kunden legal einzuleiten.

Bei einem Ermessensbefehl muss der Broker den Anleger nicht konsultieren, bevor eine Art von Handel mit dem Anlegerkonto getätigt wird. Dem Makler steht es frei, Anlagen jeglicher Art zu kaufen und zu verkaufen, die in den Bedingungen der Vollmacht geregelt sind. Dies bedeutet, dass der Broker sich nicht mit dem Anleger in Fragen wie dem aktuellen Kurs verschiedener Aktien beraten oder den Anleger auf das mit einer Transaktion verbundene Risiko aufmerksam machen muss.

Diese Art der Anordnung bietet einige entscheidende Vorteile. Ein Broker, der in der Lage ist, eine diskretionäre Order zu platzieren, ist in der Lage, sich schnell mit Handelsaktivitäten zu befassen. Dies bedeutet, dass der Broker schnell handeln kann, wenn eine bestimmte Anlagemöglichkeit nur für ein sehr enges Zeitfenster verfügbar ist. Infolgedessen kann der Investor eine Rendite für eine Investition erzielen, die möglicherweise nicht möglich war, wenn der Broker Zeit damit verbringen musste, den Investor zu lokalisieren, das Geschäft im Detail zu erläutern und die Erlaubnis zur Ausführung des Auftrags einzuholen.

Ein zweiter Vorteil, der es einem Broker ermöglicht, eine diskretionäre Order zu platzieren, besteht darin, dass der Anleger nicht in die täglichen Kauf- und Verkaufsentscheidungen einbezogen werden muss. Mit einem professionellen Makler, der alle Details verwaltet, kann sich der Investor auf andere Angelegenheiten wie Beruf und Familie konzentrieren. Auf diese Weise kann der Anleger sicher sein, dass das Portfolio wächst, und Zeit und Mühe aufwenden, die ansonsten erforderlich wären, um ein Portfolio effektiv für andere Zwecke zu verwalten.

Selbst bei einer diskretionären Order-Vereinbarung kann der Anleger jederzeit den aktuellen Status seines Portfolios überprüfen oder mit dem Broker darüber sprechen, wie das Konto verwaltet wird. Der Anleger kann den Broker auch auf eine bestimmte vielversprechende Investitionsmöglichkeit hinweisen und so den Broker die Bestellung aufgeben lassen. Die Verwendung eines diskretionären Ordnungsansatzes ermöglicht es dem Anleger jedoch, nur dann an finanziellen Entscheidungen beteiligt zu werden, wenn und wie es der Anleger wünscht.