Was ist Entschuldung?
Entschuldung ist ein Prozess, der von Finanzinstituten, Unternehmen und Regierungen eingesetzt wird, um die derzeitige Verschuldung zu reduzieren. Dies wird in der Regel durch Rückzahlung oder anderweitige Reduzierung des Fremdkapitals erreicht. Die Entschuldungstätigkeit findet normalerweise statt, wenn der Zweck der Aufnahme von Kapital nicht zum vorhergesagten Wachstum führt und Maßnahmen ergriffen werden müssen, um die negativen Auswirkungen zu minimieren.
Eines der besten Beispiele für Entschuldung ist die Geschäftswelt. Ein Unternehmen versucht häufig, ein Wachstumsprojekt durch die Aufnahme von Kapital bei einer Bank oder einer Gruppe von Banken zu finanzieren. Dies wird oft als sinnvollere Option angesehen, als vorhandene finanzielle Vermögenswerte zu liquidieren. Die Idee ist, dass das Wachstumsprojekt innerhalb eines geplanten Zeitraums mit Gewinn zu arbeiten beginnt und schließlich die Kosten des Kredits zurückzahlt, ohne jemals das Kernvermögen des Unternehmens zu berühren.
Wenn das Wachstumsprojekt nicht zu den erwarteten Ergebnissen führt, muss das Unternehmen eine Phase des Schuldenabbaus durchlaufen. In diesem Zeitraum wird die Gesellschaft Schritte unternehmen, um die mit dem Fremdkapital verbundenen Darlehen zurückzuzahlen. Dies bedeutet häufig, das Kernvermögen des Unternehmens zu nutzen, um die Schulden zu begleichen. Infolgedessen wird der Gesamtwert des Unternehmens durch den Wachstumsversuch eher verringert als erhöht.
Der Schuldenabbau dient dazu, die Schulden mit möglichst geringem Schaden für das Unternehmen zurückzuziehen. Während Anleger den Schuldenabbau möglicherweise als Anzeichen für ein Scheitern betrachten, kann der Prozess tatsächlich als Mittel dienen, um zu verhindern, dass das Unternehmen in tiefere finanzielle Schwierigkeiten gerät und letztendlich das Kerngeschäft gefährdet. Aus dieser Perspektive kann der Schuldenabbau als Mittel zur Minimierung des Schadens angesehen werden, der durch den fehlgeschlagenen Wachstumsversuch verursacht wird.
Auch Regierungen und Bankinstitute können diesen grundlegenden Prozess des Schuldenabbaus anwenden. Bei Regierungen ist die Rückzahlung von Schulden, die im Rahmen eines Versuchs zur Verbesserung der Infrastruktur der örtlichen, staatlichen oder bundesstaatlichen Gerichtsbarkeit entstanden sind, oft ein Mittel, um zu verhindern, dass mehr Geld in ein Projekt investiert wird, das letztendlich zum Scheitern verurteilt ist. Bei Banken ist der Schuldenabbau ein Mittel, um einem Investitionsversuch ein Ende zu setzen, der nicht zu den geplanten Ergebnissen geführt hat. In allen Fällen wirkt sich die Tilgung der Schulden auf das Gesamtvermögen des Unternehmens aus, während der Schuldenabbau den Ressourcenverbrauch beendet, der andernfalls anhalten würde.