Τι είναι τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου;

Τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου είναι ομόλογα που εκδίδονται με συγκεκριμένο επιτόκιο που ισχύει για τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.Αυτό έρχεται σε αντίθεση με ένα ομόλογο επιπλέον ρυθμού, όπου το επιτόκιο κυμαίνεται με βάση το τρέχον μέσο επιτόκιο.Το επιτόκιο, γνωστό ως επιτόκιο κουπονιού, μπορεί να καταβληθεί σε συγκεκριμένα διαστήματα κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου ή να παρέχεται με κατ 'αποκοπή ποσό όταν το ομόλογο φτάσει στην πλήρη ωριμότητα.

Για ορισμένους επενδυτές, τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου είναι αποφασιστικά καλύτερες επιλογές από το να πηγαίνουν με τις σημειώσεις κυμαινόμενου επιτοκίου.Οι πιο συντηρητικοί επενδυτές που θέλουν να γνωρίζουν ακριβώς ποιο είναι το ποσοστό απόδοσης στην επένδυση συχνά προτιμούν το κουπόνι σταθερού επιτοκίου, αφού είναι ευκολότερο να προγραμματίσει τι να κάνει με την επιστροφή όταν λαμβάνεται.Η μετάβαση με το σταθερό επιτόκιο σημαίνει επίσης ότι ο επενδυτής δεν χρειάζεται να ανησυχεί για ξαφνικές ή δραστικές μετατοπίσεις στην οικονομία που θα μπορούσαν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στα επιτόκια και έτσι να ελαχιστοποιήσουν την προβλεπόμενη απόδοση ενός ομολόγου κυμαινόμενου επιτοκίου.Προτιμά επίσης τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου, απλώς και μόνο επειδή είναι ευκολότερο να υπολογιστεί πόσα θα καταβληθούν σε τόκους για τους επενδυτές για τη ζωή του ομολόγου.Αυτό το όφελος μπορεί να είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους δήμους που εκδίδουν ομόλογα ως μέσο χρηματοδότησης βελτιώσεων σε δημοτικά ακίνητα, όπως οδούς οδοστρώματος ή ανακαίνιση κτιρίων που ανήκουν στην πόλη ή την πόλη.Δεδομένου ότι οι φόροι είναι συχνά η πηγή εισοδήματος που χρησιμοποιείται για την επιστροφή του ποσού των ομολόγων συν τους ισχύοντες τόκους, το σταθερό επιτόκιο βοηθά τους σχεδιαστές να προσδιορίσουν το ποσό της πρόσθετης φορολογίας που είναι απαραίτητο για την επαρκή χρηματοδότηση του έργου.

Άλλοι επενδυτές διαπιστώνουν ότι τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου δεν είναι σύμφωνα με τις προτιμήσεις τους, απλώς και μόνο επειδή δεν υπάρχει ευκαιρία να αυξηθεί η απόδοση του ζητήματος ομολόγων.Για το λόγο αυτό, ορισμένοι από αυτούς τους επενδυτές είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν τον πρόσθετο κίνδυνο που συνδέεται με ένα κυμαινόμενο ρυθμό, ειδικά εάν η έρευνά τους δείχνει ότι το μέσο επιτόκιο είναι πιθανό να αυξηθεί και να παραμείνει σε αυξημένο επίπεδο για την πλειοψηφία των ομολόγων.Ενώ υπάρχει πάντα η πιθανότητα οι προβολές να μην αποδειχθούν ακριβείς, η πιθανότητα να γίνει περισσότερη επιστροφή είναι αρκετά ελκυστική για να πάρει την ευκαιρία να κερδίσει αυτή την υψηλότερη απόδοση.

Η απόφαση επένδυσης σε ομόλογα σταθερού επιτοκίου είναι προσωπική.Ενώ η προσέγγιση σταθερού επιτοκίου είναι περισσότερο από ένα σίγουρο πράγμα για τον επενδυτή, ο πλωτός ρυθμός προσφέρει τη δυνατότητα μεγαλύτερης απόδοσης.Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν προσεκτικά τους δείκτες της αγοράς και να προβάλλουν εάν το επιτόκιο είναι πιθανό να αυξηθεί κατά τη διάρκεια της ζωής του δανείου και να παραμείνει σε υψηλότερα επίπεδα αρκετά μεγάλα ώστε η επιστροφή να είναι μεγαλύτερη από τη μετάβαση με το σταθερό επιτόκιο.Μόλις η προβολή αυτή είναι στο χέρι, είναι πολύ πιο εύκολο να προσδιοριστεί ποιος τύπος ρυθμού ομολόγων είναι πιθανό να είναι προς το συμφέρον του επενδυτή.