Ποιες είναι οι διαρκείς επενδύσεις;

Οι διαρκείς επενδύσεις είναι διάφοροι τύποι τίτλων που δεν είναι δομημένες με οποιοδήποτε είδος λήξης ή ημερομηνίας λήξης και έχουν τη δυνατότητα να παρέχουν μια συνεχιζόμενη ροή αποδόσεων για όσο διάστημα ο επενδυτής κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία.Ο όρος χρησιμοποιείται συχνά για να αναφέρεται σε θέματα ομολόγων που θεωρούνται μη ελκυστικά αλλά είναι δομημένα με τακτικές πληρωμές τόκων για τους επενδυτές.Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί σε σχέση με ορισμένους τύπους ζητημάτων μετοχών που φέρουν τη δυνατότητα στον εκδότη να εξαργυρώσει τις μετοχές υπό ορισμένες προϋποθέσεις, παρέχοντας παράλληλα μια συνεχή πηγή εισοδήματος μέσω θεμάτων μερισμάτων.

Ένα από τα πιο συνηθισμένα παραδείγματαΟι διαρκείς επενδύσεις είναι διαρκές προτιμώμενο απόθεμα.Το απόθεμα αυτού του τύπου δεν φέρει κανένα είδος ημερομηνίας λήξης και γενικά παρέχει πληρωμές μερισμάτων σύμφωνα με ένα προκαθορισμένο πρόγραμμα.Σε ορισμένες περιπτώσεις, η δομή των μετοχών επιτρέπει στον επενδυτή να επιλέξει σωρευτικές πληρωμές, πράγμα που σημαίνει ότι αντί να λαμβάνει πληρωμή μερισμάτων κάθε περίοδο, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επιτρέψει τη συσσώρευση των πληρωμών με την πάροδο του χρόνου και στη συνέχεια να εκταμιεύεται σε λιγότερο συχνή βάση.Για παράδειγμα, εάν ο εκδότης θα παρέχει κανονικά μια πληρωμή μερισμάτων κάθε έξι μήνες, ο επενδυτής μπορεί να έχει τη δυνατότητα να αναβάλει την πληρωμή και να λάβει ένα σωρευτικό μέρισμα μία φορά το χρόνο.Με αυτόν τον τύπο ομολόγων, δεν υπάρχει ημερομηνία λήξης και ο εκδότης δεν επιστρέφει τον επενδυτή για την αρχική τιμή αγοράς.Αντ 'αυτού, ο επενδυτής λαμβάνει συνεχείς πληρωμές τόκων για όσο χρονικό διάστημα συνεχίζει να κρατάει το ομόλογο.Μια σχετικά δημοφιλής επενδυτική επιλογή τον 19ο αιώνα, ορισμένα από αυτά τα ομόλογα ήταν δομημένα, ώστε η ιδιοκτησία να μπορεί να περάσει από γονέα σε παιδί, δημιουργώντας αποτελεσματικά μια πηγή εισοδήματος για κάθε γενιά.Οι διαρκείς επενδύσεις αυτού του τύπου δεν είναι διαθέσιμες παγκοσμίως, με ορισμένα έθνη που επιβάλλουν κανονισμούς που καθιστούν αδύνατη την έκδοση των ομολόγων χωρίς ημερομηνία λήξης.

Ενώ οι διαρκείς επενδύσεις έχουν το μειονέκτημα ότι δεν είναι σε θέση να εξαργυρώσει τα περιουσιακά στοιχεία, αυτό συχνά αντισταθμίζεται από τη συνεχή ροή παροχών με τη μορφή μερισμάτων ή πληρωμών τόκων.Είναι δυνατόν να πουλήσουμε τις περισσότερες από αυτές τις επενδύσεις σε διαφορετικό επενδυτή, εάν είναι επιθυμητό, με τα οφέλη να μεταναστεύουν στον νέο ιδιοκτήτη.Σε πολλές περιπτώσεις, οι διαρκείς επενδύσεις διεξάγονται για χρόνια ή ακόμα και δεκαετίες πριν από την πώληση, παρέχοντας ένα βαθμό οικονομικής ασφάλειας που είναι δύσκολο να δημιουργηθεί χρησιμοποιώντας άλλες μεθόδους.