Τι είναι οι μετοχές προτιμήσεων;

Επίσης γνωστές ως προτιμώμενες μετοχές ή προτιμώμενες μετοχές, Μετοχές προτιμήσεων είναι δικαιώματα προαίρεσης μετοχών που παρέχουν πληρωμές σε προτιμώμενους επενδυτές πριν από οποιαδήποτε μερίσματα καταβάλλονται στους κατόχους κοινών μετοχών που εκδίδονται από την ίδια εταιρεία.Στις περισσότερες περιπτώσεις, το ποσό αυτού του μερίσματος είναι σταθερό, σε αντίθεση με το μεταβλητό μέρισμα που είναι διαθέσιμο στους επενδυτές με κοινό απόθεμα.Υπάρχουν πολλά οφέλη που σχετίζονται με την κατοχή αυτών των τύπων μετοχών, αν και οι επενδυτές με προτιμώμενες μετοχές συνήθως δεν απολαμβάνουν τα ίδια προνόμια ψηφοφορίας με τους επενδυτές με κοινές μετοχές.

Δύο από τα πιο σημαντικά οφέλη που συνδέονται με την ιδιοκτησία των μετοχών προτίμησης είναι οι σταθερές πληρωμές μερισμάτων και το ανώτερο καθεστώς σε περίπτωση που η οντότητα έκδοσης πρέπει να δηλώσει πτώχευση.Με το σταθερό ποσό του μερίσματος, οι επενδυτές μπορούν να εξαρτώνται από τη λήψη συγκεκριμένου ποσού απόδοσης των μετοχών τους, εφόσον η εταιρεία δημιουργεί αρκετό κέρδος για να συμμορφωθεί με τους όρους της συμφωνίας μετοχών που έχουν να κάνουν με την έκδοση μερισμάτων.Υποθέτοντας ότι η εταιρεία παραμένει οικονομικά σταθερή και είναι σε θέση να διατηρήσει το μερίδιο αγοράς της, αυτό σημαίνει ότι οι πληρωμές είναι τακτικές και εύκολο να προβλεφθούν.Οι κάτοχοι μετοχών προτίμησης έχουν επίσης προτεραιότητα σε περίπτωση που η εταιρεία πρέπει να υποβληθεί σε εκκαθάριση.Οι επενδυτές με προτιμώμενο απόθεμα θα λάβουν κάποιο είδος αποζημίωσης για τις μετοχές τους πριν από οποιονδήποτε επενδυτές με κοινές μετοχές.Ανάλογα με τους νόμους που ισχύουν στην περιοχή όπου βρίσκεται η επιχείρηση, το δικαστήριο της δικαιοδοσίας θα καθορίζει συχνά πόση αποζημίωση λαμβάνεται για κάθε μία από τις μετοχές προτίμησης.Αυτή η μεγαλύτερη απαίτηση για τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας ενισχύει την ευκαιρία να αποφευχθεί η απώλεια εάν και όταν η επιχείρηση αποτύχει και τα περιουσιακά της στοιχεία πρέπει να εκκαθαριστεί προκειμένου να διευθετήσουν τα εκκρεμή χρέη στους δανειστές και σε άλλους τύπους πιστωτών.

Ενώ υπάρχουν οφέλη για την κατοχή μετοχών προτιμήσεων, υπάρχουν επίσης κάποια μειονεκτήματα.Συνήθως, οι επενδυτές που κατέχουν προτιμώμενα αποθέματα δεν συμμετέχουν σε ψήφους που λαμβάνονται σε γενικές συνεδριάσεις.Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τους επενδυτές με κοινές μετοχές, οι οποίοι κανονικά ψηφίζουν σε αυτές τις συναντήσεις.Επιπλέον, οι όροι της σταθερής πληρωμής μερισμάτων συχνά απαιτούν από την επιχείρηση να κερδίσει ένα ορισμένο επίπεδο κέρδους πριν από την εκδοχή των μετοχών σε μετόχους οποιουδήποτε τύπου, ειδικά προτιμώμενους μετόχους.Αυτό σημαίνει ότι μια εταιρεία που λειτουργεί σε έλλειμμα μπορεί να μην εκδίδει πληρωμές στους επενδυτές προτιμήσεων για μεγάλο χρονικό διάστημα.Ενώ οι επενδυτές με μετοχές προτίμησης θα λάβουν μερίσματα πριν από οποιαδήποτε πληρωμή προσφέρονται σε επενδυτές με κοινές μετοχές, η κατοχή προνομιούχων μετοχών δεν εγγυάται αυτόματα ότι τα μερίσματα θα εκδοθούν σε όλες τις περιπτώσεις.

Δεν είναι ασυνήθιστο για τις εταιρείες να εκδίδουν μετοχές προτιμήσεων που θεωρούνται μετατρέψιμες.Αυτό σημαίνει ότι υπό ορισμένες συνθήκες, οι μετοχές μπορούν να μετατραπούν από τις προτιμώμενες προαιρετικές μετοχές.Ανάλογα με τους όρους που σχετίζονται με την έκδοση των μετοχών, οι επενδυτές ενδέχεται να έχουν τη δυνατότητα να ζητήσουν τη μετατροπή υπό ορισμένες συνθήκες.Οι όροι θα επιτρέψουν επίσης στον εκδότη να κάνει τη μετατροπή να προκύψουν ορισμένα γεγονότα στην αγορά που να κάνουν την αλλαγή στο συμφέρον όλων των ενδιαφερομένων.