Τι είναι το ποσοστό με κάλυψη;

Ένας συντελεστής με κάλυψη είναι ένα μεταβλητό επιτόκιο που μπορεί να κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου, αλλά έχει ένα καπάκι ή όριο που δεν μπορεί να υπερβεί.Μερικά παραδείγματα αυτών των χρηματοπιστωτικών μέσων είναι μια υποθήκη με κάλυψη επιτοκίου και ένα ανώτατο ποσοστό κυμαινόμενου επιτοκίου.Καταρχάς, τα ποσοστά με ανώτατα όρια φαίνονται σαν ένα προϊόν win-win, επειδή ο οφειλέτης θα πληρώσει το επιτόκιο της αγοράς εάν τα ποσοστά μειωθούν, ενώ προστατεύουν τον εαυτό του από ένα ανώτατο επιτόκιο, εάν αυξηθούν τα επιτόκια.Μια πιο προσεκτική εμφάνιση δείχνει ότι τα περισσότερα προϊόντα με ανώτατο όριο επιτοκίων έχουν αμοιβή και μια εξάπλωση και με την πάροδο του χρόνου μπορεί να είναι λιγότερο ανταγωνιστική από ένα σταθερό επιτόκιο.Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα ποσοστά αυτά συνήθως καθορίζονται από το ομοσπονδιακό επιτόκιο.Αλλού μπορεί να συνδέονται με ένα διατραπεζικό ποσοστό που προσφέρεται, όπως το ποσοστό που προσφέρεται το London Interbank (LIBOR) ή το ποσοστό που προσφέρεται μεταξύ Tokyo (Tibor).Ένας συντελεστής καλύμματος θα συνδεθεί επίσης με ένα δεδομένο ποσοστό, αλλά δεν μπορεί να υπερβεί το ανώτατο όριο.Μόλις το επιτόκιο της αγοράς βυθιστεί κάτω από το ανώτατο όριο, ο οφειλέτης θα πληρώσει και πάλι το επιτόκιο της αγοράς.Αυτό είναι διαφορετικό από τα χρηματοπιστωτικά μέσα με μια επιλογή μετατροπής, τα οποία ξεκινούν με μεταβλητό επιτόκιο, αλλά μπορεί να καθοριστούν μόνιμα εάν η επιλογή ασκηθεί.

Το επιτόκιο ποικίλλει ακριβώς όπως μια υποθήκη ρυθμιζόμενου επιτοκίου, αλλά καλύπτεται στο 6,75 %.Διαφορετικά, ο δανειολήπτης συμφωνεί να πληρώσει το ομοσπονδιακό ποσοστό κεφαλαίων συν 0,5 %.Εάν ο τρέχων ρυθμιζόμενος ρυθμός είναι 5,0 %, ο οφειλέτης θα πληρώσει 5,5 %.Εάν ο ρυθμιζόμενος ρυθμός υπερβεί το 6,25 %, ο οφειλέτης θα πληρώσει μόνο το ποσοστό με ανώτατο όριο 6,75 %. Τα στεγαστικά δάνεια με ανώτατα όρια είναι σπάνια.Τα ομόλογα επιπέδων επιπλέων είναι πιο συνηθισμένα, καθώς και σημειώσεις επιπλέουσας ρυθμού.Πληρώνουν πληρωμές τόκων που κυμαίνονται, αλλά έχουν σταθερό μέγιστο ή ελάχιστο αντίστοιχα.Τα ποσοστά με ανώτατα όρια είναι επίσης κοινά χαρακτηριστικά πιο σύνθετων παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων. Τα προϊόντα που έχουν καλύψει τα ποσοστά μπορεί να είναι πολύ ελκυστικά για τον επιφυλακτικό αποδέκτη κινδύνου.Το μεταβλητό επιτόκιο επιτρέπει οικονομικές ευκαιρίες εάν μειωθούν τα επιτόκια.Το ανώτατο όριο παρέχει κάποια σταθερότητα και προστασία από τα πτητικά επιτόκια. Από την άλλη πλευρά, εάν τα ποσοστά παραμένουν σταθερά ή αύξηση, τα ποσοστά με ανώτατα όρια είναι λιγότερο από μια καλή συμφωνία από άλλα προϊόντα.Συχνά η ασφάλεια των επιτοκίων πρέπει να αγοραστεί με βαριά τέλη.Επίσης, η εξάπλωση ή η αύξηση από τα κλασικά μεταβλητά επιτόκια μπορεί να προστεθούν με τα χρόνια.Τα προϊόντα με κάλυψη επιτοκίων ενδέχεται να αποδειχθούν λιγότερο κερδοφόρα από τα παραδοσιακά προϊόντα.