Τι είναι το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας;

Ένα ασφάλιστρο κινδύνου χώρας αντικατοπτρίζει τον υψηλότερο κίνδυνο που συνδέεται με την επένδυση σε ένα συγκεκριμένο έθνος.Πρόκειται για αύξηση των διαθέσιμων επιτοκίων πάνω από το πρότυπο, που χρησιμοποιείται για να προσελκύσει τους επενδυτές που ενδέχεται να μην βρουν τα οικονομικά προϊόντα του έθνους που να είναι ελκυστικά λόγω της μεγαλύτερης πιθανότητας αθέτησης.Οι διεθνείς οργανισμοί υπολογίζουν τον κίνδυνο επένδυσης σε διάφορα έθνη προς όφελος των επενδυτών και άλλων ενδιαφερομένων.Αυτοί οι υπολογισμοί μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό ενός ασφαλίστρου κινδύνου χώρας για την ανάπτυξη επενδυτικών προϊόντων.

Για τον προσδιορισμό οποιουδήποτε ασφάλιστου κινδύνου, είναι απαραίτητο να έχουμε εύλογα χρηματοπιστωτικά μέσα για σύγκριση με δίκαια και με ακρίβεια την αξιολόγηση τους.Για παράδειγμα, ένας δεσμός με πενταετή απόδοση μπορεί να συμπεριφέρεται διαφορετικά από έναν δεσμό με απόδοση ενός έτους, γεγονός που θα τους καθιστούσε κακούς υποψηφίους για σύγκριση.Υπολογισμοί για να βρεθεί μια πριμοδότηση κινδύνου χώρας για τον συνολικό κίνδυνο αθέτησης σε σύγκριση με μια βασική γραμμή, καθορίζοντας πόσο περισσότερο ένα έθνος θα πρέπει να προσφέρει ενδιαφέρουσα για να προσελκύσει τους επενδυτές.

Για παράδειγμα, η Ελβετία είναι γενικά μια χώρα με χαμηλό κίνδυνοτης προεπιλογής ·Οι επενδυτές που αγοράζουν ελβετικά ομόλογα μπορούν να εξασφαλιστούν πλήρως για την αποπληρωμή.Αντίθετα, η Ιταλία προσφέρει μια πολύ πιο επικίνδυνη επένδυση.Εάν και τα δύο έθνη προσφέρουν πενταετή ομόλογα που εκφράζονται σε ευρώ με το ίδιο επιτόκιο, οι επενδυτές θα προτιμούσαν τα ελβετικά ομόλογα, επειδή είναι πιο πιθανό να εξοφληθούν.Η Ιταλία μπορεί να χρειαστεί να προσφέρει ένα ασφάλιστρο κινδύνου χώρας, ένα υψηλότερο επιτόκιο για την προσέλκυση επενδυτών.Εάν η Ελβετία προσφέρει 4%, για παράδειγμα, οι Ιταλοί θα μπορούσαν να προσφέρουν 6%.

Το ποσό ενός ασφαλίστρου κινδύνου χώρας μπορεί να κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου.Οι εκτιμήσεις μπορεί να περιλαμβάνουν πολιτικές συνθήκες, οικονομικές συνθήκες και εξωτερικούς παράγοντες όπως ο σοβαρός καιρός.Ένα έθνος στην πολιτική αναταραχή θα πρέπει να προσφέρει ένα πολύ υψηλότερο ασφάλιστρο κινδύνου χώρας για να προσελκύσει τους επενδυτές, οι οποίοι θα είχαν νόμιμες ανησυχίες για την αποπληρωμή, ιδίως με μακροπρόθεσμα χρηματοπιστωτικά μέσα.Τα έθνη με φτωχές οικονομίες θα χρειαστεί επίσης να προσφέρουν περισσότερα για να μετριάσουν τις ανησυχίες ότι η κυβέρνηση ενδέχεται να μην είναι σε θέση να εξοφλήσει τα χρέη όταν ωριμάζουν. Οι επενδυτές θεωρώντας ότι οι επιλογές τους μπορούν να σταθμίσουν το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας στους υπολογισμούς τους.Το όφελος είναι ότι μπορεί να κερδίσουν περισσότερο ενδιαφέρον για τις επενδύσεις τους, δημιουργώντας μεγαλύτερα κέρδη.Θα μπορούσαν επίσης να χάσουν τον κύριο, εάν δεν επιστραφεί το μέσο χρέος.Οι επενδυτές που αφορούν τον κίνδυνο μπορούν να θεωρήσουν το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας ως μη αξίζει τον πιθανό κίνδυνο, ενώ άλλοι θα μπορούσαν να προσληφθούν σε τέτοιες επενδύσεις με το σκεπτικό ότι θα μπορούσε να προσφέρει περισσότερα χρήματα.