Τι είναι μια συντριβή;

Τα spreads Crush είναι στρατηγικές που κάνουν χρήση ενός μοντέλου διπλής συναλλαγής που σχετίζεται με ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα, προκειμένου να μεγιστοποιηθεί η ευκαιρία για τη δημιουργία ευνοϊκής θέσης.Γενικά, η δομή μιας διάκρισης συντριβής θα περιλαμβάνει την αγορά μιας μελλοντικής θέσης, ενώ παράλληλα διευθετεί την πώληση προϊόντων που μπορούν να παραχθούν με τη χρήση αυτών των εμπορευμάτων.Η ιδέα είναι να δημιουργηθεί κάποιο τεχνητό ενδιαφέρον που με τη σειρά του συμβάλλει στην αύξηση της αξίας των αγορασθέντων μελλοντικών συμβολαίων και να αποδώσει μεγαλύτερη απόδοση της επένδυσης.

Ένα από τα καλύτερα παραδείγματα για το πώς μπορεί να λειτουργήσει μια εξάπλωση συντριβής απεικονίζεται με τη χρήση της στρατηγικής με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σόγιας.Ως το πρώτο βήμα της διαδικασίας, ο επενδυτής θα αγοράσει αυτά τα μέλλοντα ως μέρος μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής.Ταυτόχρονα, αυτός ή αυτή θα συμμετάσχει στην πώληση επιλογών μελλοντικής εκπλήρωσης που έχουν να κάνουν με προϊόντα που μπορούν να γίνουν από σόγια.Για παράδειγμα, ο επενδυτής θα πωλούσε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που είχαν να κάνουν με το πετρέλαιο σόγιας ή τα χορτοφαγικά προϊόντα διατροφής που κατασκευάζονται με σόγια.Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σόγιας είναι ένας άλλος πιθανός τύπος μελλοντικής εκπλήρωσης που ο επενδυτής θα τοποθετούσε στην ανοικτή αγορά προς πώληση στο πλαίσιο της δημιουργίας της εξάπλωσης συντριβής.

Αυτό το συνδυασμό της αγοράς των μελλοντικών μελλοντικών σόγιας, ενώ πωλούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που περιλαμβάνουν συγκεκριμένους τύπους προϊόντων που κατασκευάζονται με σόγια είναι ότι μπορεί να δημιουργήσει μια εξάπλωση στην τιμή μεταξύ των ακατέργαστων προϊόντων και των τελικών προϊόντων.Επειδή η διαδικασία μπορεί να διεγείρει το ενδιαφέρον για τα τελικά προϊόντα και τις σχετικές επιλογές μελλοντικής εκπλήρωσης, η αξία των μελλοντικών συμβολαίων προϊόντων είναι πιθανό να αυξηθεί.Έτσι, ο επενδυτής μπορεί να βοηθήσει στη διόρθωση που μπορεί να θεωρηθεί ως διαφορά μεταξύ των τιμών των διαφόρων επιλογών μελλοντικής εκπλήρωσης και εξακολουθεί να παράγει πρόσθετα έσοδα ταυτόχρονα. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι επενδυτές δεν θα επιδιώξουν απαραιτήτως να δημιουργήσουν τυχαία μια συντριβή.Οι σχετικές τιμές των ίδιων των μελλοντικών συμβολαίων είναι συχνά ένας παράγοντας για τον προσδιορισμό του εάν υπάρχει σήμερα ο βαθμός εσφαλμένης τιμολόγησης στην αγορά.Εάν υπάρχει μια αντίληψη της λανθασμένης εκτίμησης στα διάφορα μέλλοντα είτε των πρώτων προϊόντων είτε των τελικών προϊόντων, η εφαρμογή μιας διάδοσης συντριβής θεωρείται συχνά ως διόρθωση της κατάστασης τιμολόγησης, ενώ παράλληλα διεγείρει το ενδιαφέρον και τη εμπορική δραστηριότητα που τελικά ωφελεί όλους τους εμπλεκόμενους.