Τι είναι η επιστροφή της περιόδου συγκράτησης;

Η επιστροφή της περιόδου εκμετάλλευσης (HPR) είναι το συνολικό ποσό της απόδοσης που δημιουργείται λόγω της κατοχής ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων.Η επιστροφή αυτή βασίζεται στο χρονικό διάστημα που τα περιουσιακά στοιχεία είναι στην κατοχή του επενδυτή.Αυτή η προσέγγιση θεωρείται ένας από τους ευκολότερους τρόπους για την αξιολόγηση της απόδοσης των επενδύσεων, καθώς καθιστά δυνατή η εύκολη σύγκριση των αποδόσεων από ένα περιουσιακό στοιχείο ή ομάδα περιουσιακών στοιχείων με τις αποδόσεις που δημιουργούνται σε προηγούμενες περιόδους της ίδιας διάρκειας.Κάτι τέτοιο είναι ευκολότερο να προσδιοριστεί εάν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αποδίδουν σχετικά συνεπείς αποδόσεις ή εάν κάτι έχει αλλάξει κατά τη διάρκεια της τρέχουσας περιόδου που μπορεί να απαιτήσει την πώληση ενός ή περισσοτέρων από αυτές τις συμμετοχές.

Ο υπολογισμός της απόδοσης της περιόδου εκμετάλλευσης συνήθως συνεπάγεται τη διαίρεση του ποσού των εισοδημάτων και των κεφαλαιουχικών κερδών με την αξία μιας αναγνωρισμένης αρχικής περιόδου.Αυτό καθιστά δυνατή την έκφραση της ανάπτυξης ή της μείωσης όσον αφορά το ποσοστό.Είναι δυνατόν να χρησιμοποιήσετε αυτόν τον υπολογισμό με σχεδόν οποιοδήποτε είδος περιουσιακού στοιχείου ή ομάδας περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών ή των ομολόγων.Οι επενδυτές μπορούν ακόμη και να υπολογίσουν την απόδοση της περιόδου εκμετάλλευσης σε ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο, υποθέτοντας ότι δεν υπήρξε πραγματικός κύκλος εργασιών στα περιουσιακά στοιχεία που περιέχονται στο πλαίσιο αυτού του χαρτοφυλακίου για τουλάχιστον μερικές περιόδους.Αυτό καθιστά δυνατή τη χρήση της τιμής χαρτοφυλακίου κατά την πρώτη περίοδο ως τιμή αρχικής περιόδου.

Ο καθορισμός της επιστροφής της περιόδου εκμετάλλευσης είναι χρήσιμη όταν πρόκειται να αποφασιστεί εάν θα κρατηθεί το περιουσιακό στοιχείο για λίγο περισσότερο ή για να πουλήσει οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο που αρχίζει να δείχνει σημάδια παρακμής.Δεδομένου ότι το HPR τραβά σε έντονη αντίθεση η διαφορά στην αξία από τη μία περίοδο στην άλλη, ο επενδυτής ειδοποιείται για τη δυνατότητα ζητημάτων που μπορεί να είναι σημάδια αναδυόμενης τάσης.Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να εξετάσει πιο κοντά τους λόγους για την παρακμή και να καθορίσει εάν είναι πιθανό να συνεχίσει να οδηγεί την αξία του περιουσιακού στοιχείου σε επόμενες περιόδους.Αν ναι, ο επενδυτής είναι πιθανό να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης του περιουσιακού στοιχείου.Εάν οι παράγοντες θεωρούνται βραχυπρόθεσμα και υπάρχουν ενδείξεις ότι το περιουσιακό στοιχείο θα ανακάμψει την επόμενη περίοδο, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να κρατήσει το περιουσιακό στοιχείο για λίγο περισσότερο.

Ενώ είναι χρήσιμο, η επιστροφή της περιόδου εκμετάλλευσης δεν είναι η μόνη στρατηγική που θα χρησιμοποιήσει ένας επενδυτής ως μέρος της διατήρησης ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.Ο υπολογισμός παρέχει ενδείξεις σχετικά με την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, είτε από την άποψη της παραγωγής σταθερής αύξησης της αξίας είτε της αρχής της εμφάνισης κάποιας παρακμής.Οι επενδυτές θα εξακολουθούν να επιθυμούν να παρακολουθούν τις συνθήκες της αγοράς, τις μετατοπίσεις των απαιτήσεων των καταναλωτών και άλλους παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις κινήσεις της αγοράς στο βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα πριν αποφασίσουν πραγματικά εάν θα πουλήσουν ή όχι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο.