Τι είναι ένα καθαρό πιστοποιητικό;

Ένα πιστοποιητικό καθαρού αξίας είναι ένας τύπος χρηματοπιστωτικού μέσου που χρησιμοποιείται για την παροχή κεφαλαίων σε τράπεζες και παρόμοια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που βασίζονται στην καθαρή αξία των περιουσιακών στοιχείων του ιδρύματος.Αυτός ο τύπος μέσου αναπτύχθηκε για πρώτη φορά στις αρχές της δεκαετίας του 1980 στις Ηνωμένες Πολιτείες, ως μέσο υποστήριξης των τραπεζών που ασχολούνταν με τις επιπτώσεις της ξαφνικής απελευθέρωσης των περιορισμών των επιτοκίων καταθέσεων που υπήρχαν πριν από εκείνη την εποχή.Το πιστοποιητικό καθαρής αξίας χρησιμοποιήθηκε από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) για να βοηθήσει τις τράπεζες να αντισταθμίσουν τις καταστάσεις στις οποίες το ποσό που οφείλεται στους καταθέτες δεν αντισταθμίστηκε από τα κέρδη που εισπράττονται για τις επενδύσεις που κατέχει η τράπεζα.Με τον τρόπο αυτό, υπό την προϋπόθεση ότι οι τράπεζες θα επανασχεδιάσουν τις επενδύσεις κατά τρόπο που θα δημιουργούσε τα έσοδα που απαιτούνται για να τιμήσουν τις συμφωνίες για την παροχή πληρωμών τόκων στους πελάτες.

Η υποκείμενη έννοια ενός πιστοποιητικού καθαρού αξίας έχει να κάνει με την ανεκτικότητα.Λόγω της εγκατάλειψης ορισμένων τραπεζικών περιορισμών που είχαν εφαρμοστεί μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του 1980, πολλές τράπεζες και άλλες οικονομικές εταιρείες βρέθηκαν σε ένα πολύ πιο ανταγωνιστικό περιβάλλον που απαιτούσε την αναθεώρηση του τρόπου με τον οποίο τα επιτόκια επεκτάθηκαν στους πελάτες.Με απλά λόγια, προσφέροντας στους πελάτες καλύτερα επιτόκια στους λογαριασμούς ήταν απαραίτητα για να διατηρήσουν τους μεγαλύτερους πελάτες και επίσης να προσελκύσουν νέους πελάτες.Ταυτόχρονα, πολλά ιδρύματα δημιούργησαν έσοδα με βάση τις επενδύσεις που εξασφαλίστηκαν όταν οι παλαιότεροι περιορισμοί υπήρχαν, δημιουργώντας ένα χάσμα μεταξύ των κερδών τους και του τι καταβλήθηκε στους πελάτες με τη μορφή τόκων.

Το πιστοποιητικό καθαρής αξίας χρησίμευσε για να γεφυρώσει αυτό το χάσμα για κάποιο χρονικό διάστημα και να επιτρέψει στα επηρεαζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αναδιαρθρώσουν τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια.Δεδομένου ότι τα πιστοποιητικά βασίστηκαν στην καθαρή αξία των θεσμών, ήταν δυνατό να παρέχονται προσωρινή οικονομική στήριξη καθώς έγιναν αυτές οι αλλαγές.Με τις καλύτερες περιστάσεις, οι τράπεζες μπόρεσαν να χρησιμοποιήσουν το πιστοποιητικό καθαρού αξίας ως μέσο παραμονής διαλύτη, ενώ έγιναν οι απαραίτητες προσαρμογές στις νέες συνθήκες της αγοράς.

Ενώ η χρήση του πιστοποιητικού καθαρού αξίας είναι λιγότερο συνηθισμένη σήμερα, τα πλεονεκτήματα του μέσου έχουν συζητηθεί κατά τη διάρκεια διαφόρων τύπων οικονομικών καταστάσεων, όπως η ύφεση που ξεκίνησε το 2007 και διήρκεσε για αρκετά χρόνια.Η γενική ιδέα είναι ότι τα πιστοποιητικά θα μπορούσαν να βοηθήσουν τις τράπεζες και άλλους τύπους δανειακών θεσμών να περάσουν από την οικονομική ύφεση χωρίς να απαιτούν μεγάλη κυβερνητική υποστήριξη και συμμετοχή.Παρόλο που το πιστοποιητικό καθαρής αξίας φαίνεται να είναι περισσότερο από το παρελθόν, οι διατάξεις που επέτρεψαν να εκδοθούν αυτό το είδος του μέσου παραμένουν σε ισχύ.