Τι είναι το περιθώριο χαρτοφυλακίου;

Ένα περιθώριο χαρτοφυλακίου είναι μια κρίσιμη απαίτηση για να διασφαλιστεί ότι όσοι επενδύουν σε επικίνδυνα αποτελέσματα έχουν τα χρήματα για να υποστηρίξουν τις συναλλαγές τους.Ο κοινός ορισμός του περιθωρίου χαρτοφυλακίου σχετίζεται με συμβόλαια όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και παράγωγα, αλλά η έννοια του περιθωρίου χαρτοφυλακίου μπορεί να εφαρμοστεί σε κάθε είδους συναλλαγές.Το περιθώριο είναι το κεφάλαιο που διατηρείται κατά του κινδύνου και μια σύντομη ματιά σε κοινές στρατηγικές διαπραγμάτευσης θα δείξει γιατί ένα περιθώριο χαρτοφυλακίου είναι τόσο σημαντικό.

Μια ματιά στο περιθώριο χαρτοφυλακίου θα μπορούσε να ξεκινήσει εξετάζοντας την ιδέα της μόχλευσης.Πολλές συμβάσεις παραγώγων, τα οποία είναι σύνθετα χρηματοπιστωτικά μέσα που βασίζονται σε ορισμένα αποτελέσματα της αγοράς, είναι εξαιρετικά μόχλευση.Μια επένδυση με μόχλευση είναι αυτή που έχει σχεδιαστεί για να αποδειχθεί μεγαλύτερο κέρδος ή απώλεια από ό, τι θα προσφέρει το κανονικό εμπόριο της αγοράς.Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι μπορούν να έχουν πρόσβαση σε μεγαλύτερο κίνδυνο με καθορισμένο ποσό κεφαλαίου.

Τα τελευταία χρόνια, η αμερικανική κυβέρνηση δημιούργησε τις απαιτήσεις περιθωρίου χαρτοφυλακίου για τους Αμερικανούς εμπόρους για να διασφαλίσει ότι όσοι διογκώθηκαν σε παράγωγα και παρόμοια συμβόλαια είχαν τα χρήματα για να δημιουργήσουν αντίγραφα ασφαλείας για απώλειες.Το περιθώριο χαρτοφυλακίου είναι μια σημαντική διασφάλιση για την επικίνδυνη επένδυση σε πολλούς διαφορετικούς τομείς.Στα παράγωγα και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, το περιθώριο είναι ένα ποσό που βασίζεται σε όλες τις ανοικτές μακρές και σύντομες θέσεις.Αυτό που συμβαίνει με αυτές τις πολύπλοκες συναλλαγές είναι ότι ένας έμπορος μπορεί να τοποθετήσει ταυτόχρονα συναλλαγές τόσο σε κέρδος όσο και σε απώλεια αξίας για μια συγκεκριμένη μετοχή ή δέσμη μετοχών.Αυτό μπορεί να μειώσει την απαίτηση περιθωρίου, καθώς ορισμένες από τις συναλλαγές εξισορροπούν ο ένας τον άλλον έξω, κάνοντας ένα φυσικό αντιστάθμισμα ενάντια σε ορισμένους κινδύνους αγοράς.Εκείνοι που εμπορεύονται χωρίς διαθέσιμο κεφάλαιο λέγεται ότι "αγοράζουν με περιθώριο".Ο κλασικός ορισμός αυτής της διαπραγμάτευσης είναι ότι ο έμπορος θα δανειστεί χρήματα από τον μεσίτη για να εμπορεύεται.Οι μεσίτες έχουν αυστηρούς κανόνες σχετικά με τις συναλλαγές περιθωρίων και πολλοί επαγγελματίες χρηματοδότησης προειδοποιούν τους επενδυτές ενάντια στη διαδρομή αυτή, καθώς εμποδίζει την ικανότητά τους να αγοράζουν και να κρατούν τις απώλειες αποθεμάτων.

Η γενική ιδέα ενός περιθωρίου χαρτοφυλακίου λειτουργεί παρόμοια με την ιδέα του απλού προϋπολογισμού.Ο έμπορος ή ο επενδυτής πρέπει να έχουν κεφάλαια για να καλύψουν τυχόν πιθανές απώλειες, αντί να εκτίθενται σε οικονομικό κίνδυνο εάν ορισμένες συμφωνίες δεν πηγαίνουν στο δρόμο του.Οι αρχάριοι μπορούν να μάθουν πολλά για τη χρηματοδότηση από τη μάθηση για το πώς χρησιμοποιείται ένα περιθώριο και πώς η ιδέα ενός περιθωρίου οδηγεί τη σύγχρονη οικονομική πολιτική.