Τι είναι ο κίνδυνος επανεπένδυσης;

Όταν ένα άτομο επενδύει, μπορεί να υπάρχουν αρκετές κατηγορίες κινδύνου.Ένα από αυτά αναφέρεται ως κίνδυνος επανεπένδυσης.Αυτή η κατάσταση προκύπτει όταν τα επενδυμένα κεφάλαια παράγουν έσοδα που κάποτε επανεπενδύονται θα υπόκεινται σε χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης.Ο όρος αυτός χρησιμοποιείται συνήθως κατά την εξέταση των επενδύσεων σταθερού εισοδήματος που έχουν θέσει ημερομηνίες λήξης, όπως πιστοποιητικά κατάθεσης (CDS) και ομόλογα.

Υπάρχουν μερικά πράγματα που πρέπει να γίνουν κατανοητά πριν κάποιος μπορεί να κατανοήσει πλήρως τον κίνδυνο επανεπένδυσης.Αρχικά, ένα άτομο πρέπει να γνωρίζει ότι όταν μια επένδυση είναι επιτυχής, τα χρήματά της θα αυξηθούν.Αυτή η ανάπτυξη, συνήθως με τη μορφή ενδιαφέροντος ή μερίσματος, μπορεί να καταβληθεί στον επενδυτή ή μπορεί να επανεπενδύεται για περαιτέρω ανάπτυξη.Αυτό αναφέρεται στο ποσό που κέρδισε μια συγκεκριμένη επένδυση.Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο αγόρασε CD $ 100 Ηνωμένων Πολιτειών (USD) και στο τέλος του έτους είχε $ 110 USD, το ποσοστό απόδοσης θα ήταν 10 τοις εκατό. Εάν ο επενδυτής επέλεξε να επιτρέψει στα $ 110 USD να παραμείνει στοCD για ένα ακόμη έτος, θα επανεπενδύει.Στο τέλος αυτής της περιόδου, μπορεί να διαπιστώσει ότι τα $ 110 USD κέρδισαν μόνο $ 5.50 USD, το οποίο είναι 5 % ποσοστό απόδοσης.Επομένως, αυτός ο επενδυτής έχει πέσει θύμα για την επανεπένδυση, επειδή η αρχική επένδυσή του ύψους $ 100 είχε διπλάσια από την απόδοση ως τα επενδυμένα κεφάλαια.Τα κυμαινόμενα επιτόκια είναι ένα παράδειγμα.Στην περίπτωση των ομολόγων, ο κίνδυνος επανεπένδυσης συνήθως πραγματοποιείται όταν τα δάνεια εξοφλούνται νωρίς.

Σε αυτές τις καταστάσεις, οι επενδυτές συχνά διαπιστώνουν ότι ορισμένες επενδυτικές ευκαιρίες μπορούν να εξαλειφθούν πλήρως.Τα ομόλογα εκδίδονται για να βοηθήσουν στην παραγωγή άμεσων εσόδων, γενικά για μεγάλες επιχειρήσεις ή κυβερνητικές υπηρεσίες.Τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την αγορά ομολόγων θα επιστραφούν σε κατόχους ομολόγων αργότερα.Μια περίοδος πολλών ετών είναι κανονικά καθορισμένη για αποπληρωμή.

Κατά τη διάρκεια αυτού του χρόνου, ο κάτοχος ομολόγων κερδίζει τόκους για τα χρήματα που του οφείλονται.Εάν, ωστόσο, ο δεσμός του είχε οριστεί να ωριμάσει σε 10 χρόνια, αλλά όλα τα χρήματα επιστρέφονται σε οκτώ χρόνια, δεν χάνει μόνο το ενδιαφέρον δύο ετών, αλλά πρέπει να βρει άλλη επενδυτική ευκαιρία.Η πιθανότητα να κερδίσει λιγότερα από τη νέα ευκαιρία παρά από τον αρχικό του δεσμό είναι ο κίνδυνος επανεπένδυσης.