Τι είναι ένα ταμείο αξίας;

Τα κεφάλαια αξίας είναι παραδείγματα αμοιβαίων κεφαλαίων που θεωρούνται ως τρέχουσα διαπραγμάτευση σε τιμή που είναι χαμηλότερη από την εγγενή ή αληθινή αγοραία αξία τους.Γενικά, αυτό μπορεί να προκύψει για διάφορους λόγους που αναμένεται να καταστείλουν μόνο το κόστος των κεφαλαίων για σύντομο χρονικό διάστημα.Οι επενδυτές θα προσπαθήσουν να εντοπίσουν ένα ταμείο αξίας και να αποκτήσουν μετοχές κατά τη διάρκεια της προσωρινής πτώσης, με προσοχή προς την πώληση με κέρδος όταν η τιμή της μονάδας για τις μετοχές αρχίζει να ανεβαίνει για άλλη μια φορά.

Η επιδίωξη ενός ταμείου αξίας θεωρείται ότι είναι αεντελώς διαφορετική προσέγγιση για την επένδυση από την τυπική στρατηγική ανάπτυξης.Με τα κεφάλαια ανάπτυξης, η ιδέα είναι να προσδιοριστούν τα αμοιβαία κεφάλαια που δείχνουν ήδη αποδεικτικά στοιχεία για την ανάκαμψη και την είσοδο, ενώ η τιμή εξακολουθεί να είναι σχετικά χαμηλή.Η πρόβλεψη με ένα ταμείο ανάπτυξης είναι ότι η άνοδος θα συνεχιστεί για μεγάλο χρονικό διάστημα, με βάση τους τρέχοντες δείκτες της αγοράς.Αντίθετα, το Ταμείο Αξίας δεν έχει ξεκινήσει ανοδική άνοδο, αν και υπάρχει εύλογη πιθανότητα να ξεκινήσει σύντομα η αναβάθμιση.Εν τω μεταξύ, ο επενδυτής κρέμεται ήσυχα στην επένδυση και περιμένει υπομονετικά για να ξεκινήσει η άνοδος.

Υπάρχουν μερικοί τυπικοί λόγοι για τους οποίους ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να περάσει από μια περίοδο όπου υπάρχει χαμηλότερη από τη μέση τιμή τιμής προς βιβλίο.Ένας λόγος θα ήταν οι γενικές συνθήκες της αγοράς που τείνουν να αναστέλλουν την επιθυμία των συνιστωσών του ταμείου.Εάν αναμένεται να συμβεί μια αλλαγή στις τάσεις αυτών των αγορών τους επόμενους μήνες, ένας επενδυτής μπορεί να καθορίσει ότι το ταμείο βρίσκεται επί του παρόντος στο χαμηλό σημείο της καμπύλης και να αγοράσει ήσυχα μετοχές στο ταμείο.Ενώ αρχικά δεν παράγει επιστροφή, το Ταμείο Αξίας αρχίζει να αποδίδει μεγάλα κέρδη μόλις αλλάξει η αγορά.

Ένας δεύτερος παράγοντας που μπορεί να δημιουργήσει μια κατάσταση ταμείου αξίας είναι πολιτικές καταστάσεις στη χώρα προέλευσης.Οι επερχόμενες αλλαγές στην κυβερνητική ηγεσία ενδέχεται να επηρεάσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε ένα δεδομένο αμοιβαίο κεφάλαιο για μια χρονική περίοδο και να προκαλέσουν κάπως την τιμή για τα συστατικά του ταμείου.Οι επενδυτές αναμένουν ότι μόλις τελειώσουν οι εκλογές και η κυβέρνηση είναι και πάλι πλήρως καθορισμένη, η αξία αυτών των κεφαλαίων θα αυξηθεί και μπορεί να επιλέξει να αποκτήσει αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια σε χαμηλή τιμή σήμερα.Το αποτέλεσμα είναι συχνά μια ελκυστική απόδοση της επένδυσης.

Όπως κάθε επενδυτική στρατηγική, ένα ταμείο αξίας φέρει ένα στοιχείο κινδύνου.Υπάρχει πάντα η πιθανότητα ότι η αγορά δεν θα εκτελέσει όπως αναμενόταν ή ότι η νέα κυβέρνηση δεν θα οδηγήσει σε ανανεωμένη ζωτικότητα για το αμοιβαίο κεφάλαιο.Ωστόσο, σε σύγκριση με κάποιες άλλες επενδυτικές προσεγγίσεις, η επιλογή να επενδύσει σε ένα ταμείο αξίας είναι σχετικά ασφαλής και τείνει να έχει μια εξαιρετική ευκαιρία να δημιουργήσει μια επιστροφή.