Τι είναι το όριο δαπανών;

Ένα όριο εξόδων είναι ένας τύπος ποσού οροφής που τοποθετείται στα λειτουργικά έξοδα που σχετίζονται με κάποιο είδος αμοιβαίου κεφαλαίου.Το όριο καθορίζεται τυπικά λαμβάνοντας υπόψη τα μέσες καθαρές περιουσιακές στοιχείων που διατηρούνται στο ταμείο για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, στη συνέχεια, αναφέροντας κατά μέρος ένα συγκεκριμένο ποσοστό αυτού του ποσού για τη διαχείριση όλων των δαπανών που συνδέονται με τη συνεχιζόμενη διαχείριση και διαχείριση αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου.Στο πλαίσιο της διαδικασίας, ο προσδιορισμός του ορίου δαπανών θέτει επίσης σε περιορισμό του ποσού αυτών των δαπανών που μπορούν να μεταβιβαστούν στους μετόχους ως χρεώσεις για τη συμμετοχή τους στο ταμείο.Οι όροι που χρησιμεύουν ως βάση για το επενδυτικό ταμείο μπορούν να καθορίσουν ένα ποσοστό των μέσων καθαρών περιουσιακών στοιχείων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που ενδέχεται να προχωρήσουν προς τις λειτουργίες συντήρησης και διαχείρισης.Σε άλλα σενάρια, ο διαχειριστής του ταμείου έχει την εξουσία να διαπιστώσει αυτό το ποσοστό, συνήθως με ορισμένες κατευθυντήριες γραμμές που απαιτούν την εξέταση παραγόντων όπως οι μετατοπίσεις στην οικονομία, η ανάπτυξη που βιώνει το ταμείο εντός ενός δεδομένου χρονικού πλαισίου ή ακόμα και στην ανάπτυξηΣτο ταμείο που προέρχεται από την προσθήκη περισσότερων επενδυτών ως συμμετεχόντων.Δεν είναι ασυνήθιστο για κυβερνητικούς κανονισμούς που έχουν να κάνουν με τη διοίκηση και τη διαχείριση των επενδυτικών κεφαλαίων για να διαδραματίσουν επίσης ρόλο στην παροχή βοήθειας στον διαχειριστή του κεφαλαίου να καθορίσει το όριο δαπανών που θα ισχύει για μια επερχόμενη περίοδο.

Ένα από τα οφέλη από την κατοχή ενός ορίου δαπανών είναι ότι το μέτρο θέτει αποτελεσματικά έναν περιορισμό ή ανώτατο όριο στους διαθέσιμους οικονομικούς πόρους για τη διαχείριση της εποπτείας του ταμείου.Αυτό είναι χρήσιμο για τον διαχειριστή, δεδομένου ότι είναι ευκολότερο να διαθέσει τμήματα αυτού του ορίου για τις βασικές λειτουργίες, καθώς και να θέσει ένα τμήμα για τα απρόβλεπτα γεγονότα που επηρεάζουν το ταμείο με κάποιο τρόπο.Οι επενδυτές επωφελούνται επίσης από το όριο εξόδων, καθώς η πιθανότητα αποβλήτων στη διαδικασία διαχείρισης διατηρείται εντός ορισμένου εύρους, ελαχιστοποιώντας τα πρόσθετα τέλη και τις χρεώσεις που θα μπορούσαν να αξιολογηθούν σε κάθε έναν από τους μετόχους του ταμείου.

Η καθιέρωση ενός ορίου δαπανών δεν σημαίνει αυτόματα ότι το ποσοστό των πόρων που προορίζονται για τη διαχείριση των κεφαλαίων πρέπει να εκταμιεύεται πλήρως.Αυτός ο τύπος ορίου αποτρέπει απλώς τη δαπάνη περισσότερο από το ποσό του καπακιού.Δεν είναι ασυνήθιστο για τους διαχειριστές κεφαλαίων να εξακολουθούν να χρησιμοποιούν διάφορες στρατηγικές για να διατηρήσουν όσο το δυνατόν χαμηλότερα τις δαπάνες συντήρησης και συντήρησης, με αποτέλεσμα χαμηλότερα τέλη για όλους τους μετόχους που συμμετέχουν στο ταμείο.