Τι είναι η ανταλλαγή χρέους-μετοχικού κεφαλαίου;

Μια ανταλλαγή χρέους-μετοχικού κεφαλαίου είναι ένας τρόπος για να αναδιαρθρώσετε μερικά από τα οικονομικά μιας εταιρείας, ώστε να μπορεί να τοποθετηθεί καλύτερα από την άποψη της οικονομικής της κατάστασης.Σε περίπτωση ανταλλαγής χρέους-μετοχικού κεφαλαίου, ο δανειστής προσφέρεται μετοχές κοινών μετοχών σε αντάλλαγμα για τα υπάρχοντα ομόλογα.Ο αριθμός των μετοχών των μετοχών που χορηγείται καθορίζεται από το ποσό του εκκρεμή χρέους και της αξίας του μετοχικού κεφαλαίου.

Μια ανταλλαγή χρέους-μετοχικού κεφαλαίου είναι ελκυστική για τις εταιρείες για διάφορους λόγους.Το πιο σημαντικό είναι ότι ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να χρειαστεί να ενισχύσουν τις αξιολογήσεις των ομολόγων τους.Η αλλαγή του δείκτη χρέους-μετοχικού κεφαλαίου υπέρ της ισότητας μπορεί να είναι ο ευκολότερος τρόπος για να γίνει αυτό.Η βελτίωση του δείκτη χρέους-μετοχικού κεφαλαίου είναι σημαντική για ορισμένες εταιρείες, ειδικά εάν θεωρείται ότι τα ποσά του χρέους τους γίνονται υπερβολικά υψηλά.Σε τέτοιες περιπτώσεις, είτε πρόκειται για δάνειο είτε για τραπεζικό δάνειο, οι εταιρείες έχουν κίνητρο για τη βελτίωση αυτού του αριθμού.

Ενώ μια ανταλλαγή χρεωστικών μετοχών είναι μια ελκυστική επιλογή για τις εταιρείες που προσφέρουν το εμπόριο, οι επενδυτές ενδέχεται να μην επιθυμούν να συμμετάσχουνμια ανταλλαγή χρέους-μετοχικού κεφαλαίου.Οι επενδυτές μπορούν να έχουν τους δικούς τους λόγους για να επιλέξουν να συμφωνήσουν να ανταλλάξουν ή όχι.Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές μπορεί να βρουν την υψηλότερη πιθανότητα πληρωμής ομολόγων ελκυστική, σε αντίθεση με μια πληρωμή μερισμάτων, η οποία είναι λιγότερο πιθανή.Σε άλλες περιπτώσεις, ένας επενδυτής μπορεί να εκτιμήσει τον διακόπτη, θέλοντας τα δικαιώματα ιδιοκτησίας και τα δικαιώματα ψήφου που έρχονται μαζί με την ιδιοκτησία των μετοχών.του εκκρεμούσα χρέος.Για παράδειγμα, εάν ο κάτοχος ομολόγων έχει $ 10.000 δολάρια ΗΠΑ (USD) αξίας των εξαιρετικών ομολόγων, αυτός ή αυτή μπορεί να του προσφερθεί $ 15.000 (USD) αξίας κοινών μετοχών.Αυτός ο τύπος συμφωνίας μπορεί να είναι πάρα πολύ για ορισμένους κατόχους ομολόγων να αντισταθούν.Αυτό ονομάζεται ανταλλαγή μετοχών.Είναι πολύ παρόμοιο με μια ανταλλαγή χρέους-μετοχικού κεφαλαίου, με τη διαφορά, φυσικά, είναι ότι το απόθεμα διαπραγματεύεται για χρέη ομολόγων.Αυτό προσφέρει σε έναν επενδυτή την ευκαιρία να λάβει πληρωμές ομολόγων, αλλά να απομακρύνει οποιοδήποτε μερίδιο ιδιοκτησίας που έχουν σε μια εταιρεία.