Τι είναι το deleveraging;

Η Deleveraging είναι μια διαδικασία που απασχολείται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις για τη μείωση του ποσού της χρηματοοικονομικής μόχλευσης που ισχύει επί του παρόντος.Αυτό συνήθως επιτυγχάνεται με την αποβίβαση ή με άλλο τρόπο μείωση του ποσού του δανεισμένου κεφαλαίου.Η δραστηριότητα Deleverage συνήθως λαμβάνει χώρα όταν ο σκοπός για δανεισμό του κεφαλαίου δεν έχει ως αποτέλεσμα την προβλεπόμενη ανάπτυξη και πρέπει να ληφθούν μέτρα για την ελαχιστοποίηση των αρνητικών επιπτώσεων.

Ένα από τα καλύτερα παραδείγματα του Deleveraging βρίσκεται στον επιχειρηματικό κόσμο.Μια εταιρεία θα επιδιώκει συχνά να χρηματοδοτήσει ένα αναπτυξιακό έργο με δανεισμό κεφαλαίου από τράπεζα ή ομάδα τραπεζών.Αυτό συχνά θεωρείται ως μια πιο σοφή επιλογή από την εκκαθάριση των υφιστάμενων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.Η ιδέα είναι ότι το έργο ανάπτυξης θα αρχίσει να λειτουργεί με κέρδος εντός προβλεπόμενης χρονικής περιόδου και τελικά εξοφλούσε το κόστος του δανείου χωρίς να αγγίξει ποτέ τα βασικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.

Εάν το έργο ανάπτυξης δεν αποφέρει τα αναμενόμενα αποτελέσματα, η εταιρεία πρέπει να αρχίσει να υποβάλλεται σε μια περίοδο απομάκρυνσης.Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η εταιρεία θα λάβει μέτρα για να εξοφλήσει τα δάνεια που σχετίζονται με το δανεισμένο κεφάλαιο.Αυτό συχνά σημαίνει τη χρήση των βασικών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας προκειμένου να αποσυρθεί το χρέος.Ως αποτέλεσμα, η συνολική αξία της εταιρείας μειώνεται και όχι αυξάνεται από την προσπάθεια ανάπτυξης.

Η απομάκρυνση των λειτουργιών ως μέσο για να αποσυρθεί το χρέος με όσο το δυνατόν λιγότερη ζημιά στην εταιρεία.Ενώ οι επενδυτές μπορούν να θεωρήσουν την αποδέσμευση ως ένδειξη αποτυχίας, η διαδικασία μπορεί στην πραγματικότητα να λειτουργήσει ως ένας τρόπος για να εμποδίσει την επιχείρηση να πέσει σε βαθύτερο οικονομικό πρόβλημα και τελικά να θέσει σε κίνδυνο την βασική λειτουργία.Από αυτή την άποψη, η Deleveraging μπορεί να θεωρηθεί ως μέσο ελαχιστοποίησης της βλάβης που προκαλείται από την αποτυχημένη απόπειρα ανάπτυξης.

Οι κυβερνήσεις και τα τραπεζικά ιδρύματα μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αυτή τη βασική διαδικασία αποδέσμευσης.Με τις κυβερνήσεις, το συνταξιοδοτικό χρέος που προέκυψε στο πλαίσιο κάποιων προσπάθειων βελτίωσης της υποδομής της τοπικής, κρατικής ή ομοσπονδιακής δικαιοδοσίας είναι συχνά ένα μέσο για την αποτυχία περισσότερων χρημάτων σε ένα έργο που τελικά καταδικάστηκε να αποτύχει.Με τις τράπεζες, το Deleveraging είναι ένα μέσο για την τερματισμό μιας επενδυτικής απόπειρας που δεν απέδωσε τα προβλεπόμενα αποτελέσματα.Ενώ σε όλες τις περιπτώσεις η συνταξιοδότηση του χρέους επηρεάζει τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η οντότητα, η Deleveraging θέτει τέρμα στην αποχέτευση σε πόρους που διαφορετικά θα συνέχιζαν.