Τι είναι ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής πληροφόρησης;

Η πιθανότητα ότι τα έγγραφα μιας εταιρείας αρχειοθετήσουν με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να περιέχουν ψευδείς πληροφορίες είναι ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο κίνδυνος, τόσο περισσότερο μειώνει την τιμή των περιουσιακών στοιχείων που εξαρτώνται από την οικονομική υγεία μιας εταιρείας.Επομένως, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει περισσότερα για να λάβει χρηματοδότηση για τα έργα της.Η έννοια της αναφοράς του κινδύνου απεικονίζει τη σημασία της ακεραιότητας και της φήμης στις επιχειρήσεις.

Σφάλματα στην οικονομική πληροφόρηση μπορεί να προκύψει από ψέματα ή λάθη στη λογιστική και μπορούν να επηρεάσουν τα κέρδη προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.Εάν τα σφάλματα προκαλούνται από την ανικανότητα, θα πρέπει να είναι εξίσου πιθανό να παραπλανήσουν τα κέρδη ως υπερβολικά υψηλά και πολύ χαμηλά.Μακροπρόθεσμα, τα μέσα κέρδη θα πρέπει να είναι κοντά στο σωστό ποσό, επειδή τα σφάλματα ακυρώνονται μεταξύ τους.Παρ 'όλα αυτά, ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής πληροφόρησης μειώνει τις τιμές των μετοχών μιας εταιρείας.

Η αρνητική επίδραση οφείλεται στην αντίληψη του κινδύνου που έχουν οι επενδυτές.Ενώ οι καθαρά μαθηματικές θεωρίες του κινδύνου αντιμετωπίζουν τις απώλειες και τα κέρδη εξίσου κατά τον υπολογισμό των μέτρων μεταβλητότητας, τα δύο είναι διαφορετικά στις αντιλήψεις των επενδυτών.Οι άνθρωποι αποδίδουν μεγαλύτερη σημασία για τις απώλειες από ό, τι κάνουν σε κέρδη ίσου μεγέθους.Οι θεωρίες συμπεριφοράς αναγνωρίζουν την αυξημένη σημασία των ζημιών, γεγονός που εξηγεί τη μείωση των τιμών που προκαλούνται από τον κίνδυνο χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.Έτσι, η ακρίβεια των οικονομικών εκθέσεων μιας εταιρείας είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές που προσπαθούν να αποφασίσουν εάν θα αγοράσουν ή όχι μετοχές.Το μεγαλύτερο βάρος των ζημιών σε σχέση με τα κέρδη σημαίνει ότι εάν υπάρχει ίσος κίνδυνος και των δύο, οι επενδυτές θα αξιολογήσουν το απόθεμα σαν να υπήρχε μείωση των αναμενόμενων αποδόσεων και θα είναι πρόθυμοι να πληρώσουν λιγότερα για το απόθεμα.Οι πληρωμές καθορίζονται στη σύμβαση ομολόγων.Παρόλο που η ροή πληρωμών δεν συνδέεται άμεσα με τα κέρδη της εταιρείας, οι τιμές των ομολόγων μιας εταιρείας μειώνονται ως αποτέλεσμα του κινδύνου χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές δεν εμπιστεύονται τους διαχειριστές μιας εταιρείας με υψηλό κίνδυνο χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, οπότε είναι αβέβαιοι ότι η εταιρεία θα είναι σε θέση να πληρώσει τα χρέη της.

Αυτές οι μειώσεις των τιμών των ομολόγων που εκδίδονται από τις εταιρείες έχουν τοΕπίδραση της αύξησης της τιμής που οι εταιρείες πρέπει να πληρώσουν για να λάβουν χρηματοδότηση.Οι εταιρείες χρησιμοποιούν την πώληση ομολόγων για να συγκεντρώσουν χρήματα για να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητές τους.Εάν οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν λιγότερα για να λάβουν την ίδια μελλοντική ροή πληρωμών, τότε, στην πραγματικότητα, η εταιρεία καταβάλλει υψηλότερο επιτόκιο.Με αυτόν τον τρόπο, ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής πληροφόρησης είναι παρόμοιος με τους βαθμολογίες πίστωσης καταναλωτών, καθώς καθορίζει το επιτόκιο που η εταιρεία πρέπει να συμφωνήσει να πληρώσει για να λάβει δάνειο.