Τι είναι η ιδιωτική τοποθέτηση;

Επίσης γνωστή ως μη δημόσια προσφορά, η ιδιωτική τοποθέτηση είναι η προσέγγιση της πώλησης τίτλων σε κάποιο είδος θεσμικού επενδυτή, χωρίς να προσφέρει αυτούς τους τίτλους προς πώληση στους επενδυτές εν γένει.Η χρήση αυτού του τύπου στρατηγικής είναι κοινή στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου οι κανονισμοί που τέθηκαν σε εφαρμογή από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς βοηθούν στον καθορισμό της διαδικασίας πώλησης ενός γύρου τίτλων με αυτόν τον τρόπο.Ενώ ο όρος ιδιωτική τοποθέτηση χρησιμοποιείται συχνότερα στις Ηνωμένες Πολιτείες, η γενική έννοια βρίσκεται σε επενδυτικούς κύκλους σε όλο τον κόσμο.

Ένα από τα διακριτικά χαρακτηριστικά της ιδιωτικής τοποθέτησης είναι ότι αυτοί οι ιδιωτικοί επενδυτές πρέπει να είναι θεσμοί και όχι άτομα.Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και άλλες ενσωματωμένες οντότητες είναι ελεύθερες να συμμετάσχουν σε αυτό το είδος πώλησης.Το φάσμα των τίτλων που μπορούν να προσφερθούν σε μια μη δημόσια προσφορά ποικίλλουν από μετοχές κοινών ή προτιμώμενων μετοχών, συμβαλλόμενων σημειώσεων και ομολόγων.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτός ο τύπος μη δημόσιας προσφοράς είναι μια κοινή προσέγγιση για την επένδυση σε σχεδόν κάθε χώρα σε όλο τον κόσμο.Η διαδικασία καθιστά δυνατή τη δημιουργία επιστροφών που βοηθούν στη διατήρηση ενός διαλύτη θεσμού και ικανό να παρέχει συνεχή υποστήριξη στους πελάτες ή τα μέλη του.Για παράδειγμα, οι τράπεζες ασχολούνται με την ιδιωτική τοποθέτηση ως μέσο δημιουργίας απόδοσης των πόρων των καταθετών, γεγονός που με τη σειρά του αυξάνει την ασφάλεια αυτών των καταθέσεων.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς και σε αρκετές άλλες χώρες, οι τίτλοι που λαμβάνονται μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης δεν πρέπει απαραιτήτως να είναι εγγεγραμμένοι σε κυβερνητική κανονιστική υπηρεσία.Αυτό ισχύει τυπικά όταν δεν υπάρχει πρόθεση να μεταπωληθούν οι αποκτηθέντες τίτλοι σε ιδιώτες επενδυτές.Εάν η πρόθεση είναι να αποκτήσουν τους τίτλους και να τους προσφέρουμε προς πώληση μέσα σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα, πολλά έθνη απαιτούν την εγγραφή των εξαγορών, χρησιμοποιώντας τις ίδιες γενικές διαδικασίες που ακολουθούνται από οποιεσδήποτε τίτλους που περιλαμβάνονται σε μια αρχική δημόσια προσφορά.

Η ανάγκη ρύθμισης της ιδιωτικής τοποθέτησης έχει από καιρό κατανοηθεί στον οικονομικό κόσμο.Οι νόμοι στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπως ο νόμος περί κινητών αξιών του 1933, παρέχουν το πλαίσιο για τη συνεχιζόμενη δημιουργία κανόνων και κανονισμών που υποστηρίζονται και επιβάλλονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στη χώρα αυτή.Με τη δημιουργία προτύπων και συγκεκριμένων διαδικασιών με τις οποίες μπορεί να προκύψει ιδιωτική τοποθέτηση, ελαχιστοποιείται η ευκαιρία για ανήθικες και ενδεχομένως παράνομες συναλλαγές κινητών αξιών.Από αυτή την άποψη, η ρύθμιση της διαδικασίας της ιδιωτικής τοποθέτησης βοηθά στη διατήρηση των επενδυτικών αγορών κάπως σταθερή, προστατεύοντας ταυτόχρονα τα δικαιώματα όλων των επενδυτών, ατομικών και θεσμικών.