Τι είναι το προτιμώμενο απόθεμα που μπορεί να εξαργυρώσει;

Μερικές φορές γνωστή απλώς ως προτιμώμενο απόθεμα, το Redeemable Preferred Stock είναι ένας τύπος επιλογής μετοχών που μεταφέρει τη δυνατότητα επιστροφής από τον επενδυτή στην οντότητα που εκδίδεται μετά από ορισμένες διατάξεις σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις της αρχικής πώλησης.Συνήθως, αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές μπορούν να εξαργυρωθούν μόλις η τιμή της μονάδας των μετοχών φτάσει σε ένα ορισμένο επίπεδο ή μόλις περάσει μια συγκεκριμένη ημερομηνία μετά την ημερομηνία πώλησης.Σε ορισμένες περιπτώσεις, υπάρχει ανάγκη για τον κάτοχο του εξαργυρώσιμου προτιμώμενου μετοχικού κεφαλαίου να ειδοποιήσει την οντότητα έκδοσης πριν από την πρόθεση να μεταβιβάσει στις μετοχές προκειμένου να γίνει πραγματικά η συναλλαγή.

Λόγω της δομής των προτιμώμενων μετοχών που μπορεί να εξαργυρώσει, πολλές εταιρείες που εκδίδουν αυτό το είδος προσφοράς θα περιλαμβάνουν ορισμένα κίνητρα για τους επενδυτές να κρατήσουν αυτές τις μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα.Ένα από τα πιο κοινά κίνητρα είναι η συμπερίληψη ενός υψηλότερου επιτοκίου με το ζήτημα, σε σύγκριση με άλλους τύπους προτιμώμενων μετοχών που εκδίδεται σήμερα από την εταιρεία.Όταν συνδυάζεται με ένα ελκυστικό πρόγραμμα για την παροχή πληρωμών μερισμάτων στους μετόχους, υπάρχει πολύ καλή πιθανότητα οι επενδυτές να προτιμούν να διατηρούν τις μετοχές μακροπρόθεσμα, αντί να κάνουν χρήση οποιωνδήποτε διατάξεων για μετρητά στις μετοχές μόλις τοΟι βασικοί όροι που σχετίζονται με την πώληση των μετοχών πληρούνται.

μαζί με την παροχή κινήτρων στους επενδυτές να κρατούν τα εξαγοράσιμα προτιμώμενα μετοχικά, οι εμπορικοί νόμοι σε ορισμένες χώρες θέτουν επίσης όρια όταν οι επενδυτές μπορούν να ασκήσουν το δικαίωμά τους να πωλούν τις μετοχές πίσω στην εκδοχή.Ένα παράδειγμα αυτών των τύπων ορίων είναι η αδυναμία να προκαλέσει τον εκδότη να αγοράσει τις μετοχές όταν η συναλλαγή θα δημιουργήσει σημαντικές οικονομικές δυσκολίες και θα απειλήσει να υπονομεύσει τη λειτουργία της εταιρείας.Η ιδέα πίσω από αυτούς τους κυβερνητικούς κανονισμούς είναι να αποφευχθούν μαζικές διαδρομές σε ορισμένες εταιρείες σε περιόδους οικονομικής ύφεσης.Με αυτόν τον τρόπο, οι πιθανότητες πρόσθετων διακοπών της εταιρείας που αναγκάζουν περισσότερους ανθρώπους εκτός εργασίας και καθιστούν δυσκολότερη την οικονομική ανάκαμψη.

Η πραγματική διαδικασία για την εκκαθάριση των εξαργυρωτών προτιμώμενων μετοχών συχνά περιλαμβάνει τη διατήρηση των μετοχών για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα πριν προσεγγιστεί ο εκδότης για την αγορά τους πίσω.Για παράδειγμα, οι όροι της αρχικής πώλησης μπορεί να ζητήσουν από τον επενδυτή να μην ασκήσει αυτήν την επιλογή για τουλάχιστον ένα ημερολογιακό έτος μετά την αρχική αγορά.Σε άλλες εποχές, οι όροι της πώλησης μπορούν να απαγορεύσουν στον επενδυτή να επιδιώξει μετρητά στις προτιμώμενες μετοχές με τον εκδότη έως ότου η τιμή της μονάδας των μετοχών φθάσει σε ένα ορισμένο ποσό.Ακόμα και τότε, πολλοί εμπορικοί όροι θα απαιτήσουν από τον επενδυτή να ενημερώσει τον εκδότη πριν από την πρόθεσή του να ασκήσει την επιλογή να πουλήσει τις μετοχές, δίνοντας στον εκδότη να διαθέσει τους οικονομικούς πόρους που απαιτούνται για να τιμήσουν το αίτημα.