¿Cómo leo un informe de accionistas?

Un informe de los accionistas es el resumen de una compañía de su desempeño durante el año pasado presentado por la gerencia. Este informe contiene muchas páginas de números y detalles sobre las operaciones del negocio y puede ser abrumador de revisar en su totalidad. El lector promedio que no es un profesional financiero puede obtener más de la lectura de un informe de accionistas al centrarse en algunas partes clave. Las secciones para leer cuidadosamente son la carta a los accionistas, la opinión del auditor, el estado de resultados y el balance general, las notas al pie de los estados financieros y la discusión y el análisis de la gerencia. Un lector puede obtener una buena imagen general de la empresa con esta información.

La carta a los accionistas está diseñada para resumir los resultados del año anterior para el negocio y generalmente se escribe en términos menos técnicos para una audiencia amplia. A veces es escrito por la gerencia como grupo y a veces habrá cartas individuales de altos ejecutivos. Cualesquiera que sean los resultados,El informe se expresará en el lenguaje más positivo posible. Las cosas a tener en cuenta incluyen explicaciones del bajo rendimiento como consecuencia de factores fuera del control de la compañía y las perspectivas optimistas para el futuro a pesar de los resultados actuales mediocres.

Para las empresas públicas, una parte requerida del informe anual de los accionistas es la opinión escrita de un auditor independiente en cuanto a si el informe presenta una representación justa y precisa del desempeño de la compañía, es decir, una opinión "no calificada". Un auditor cuya opinión está "calificada" ha encontrado algo en los registros de la compañía que no se ajusta a las prácticas contables aceptadas o posiblemente representa la incorrección de los resultados. Cualquier otra cosa que no sea una opinión "no calificada" es una señal de advertencia.

El estado de resultados y el balance general son dos de los estados financieros básicos que describen, respectivamente, el PR de la compañíaOFIT o pérdida para el período y la posición financiera de la Compañía al final del período. Los números básicos para buscar en el estado de resultados son los montos de crecimiento en las ventas y las ganancias de un año a otro. Un crecimiento en los gastos sin un aumento correspondiente en las ventas es un problema potencial. Busque grandes cantidades inusuales en "otros ingresos y gastos" que puedan distorsionar los resultados del año. Esta categoría describe elementos que están fuera del alcance de las operaciones de rutina y pueden ser ocurrencias únicas.

En el balance general, compare los activos corrientes con los pasivos corrientes para ver la relación actual, una evaluación de la liquidez de la Compañía. Si la relación es inferior a una, es decir, los pasivos corrientes son más altos que los activos corrientes, la compañía puede tener dificultades para mantenerse actualizado con sus obligaciones. Otra relación clave es la deuda con el capital, es decir, la comparación de todas las deudas de la Compañía, tanto a corto y largo plazo, con su capital total. Si el resultado es MoRE del 50%, el negocio está altamente apalancado o en deuda. Si la relación actual es baja y la relación deuda/capital es alta, la combinación de estos dos indicadores puede indicar problemas graves para la empresa.

Lea las notas al pie de los estados financieros. Estas explicaciones detalladas evaluarán cualquier entrada inusual en la parte financiera del informe de los accionistas y cubrirán las políticas contables utilizadas para estimar los números. Las notas al pie también revelan cómo se calculan los impuestos sobre la renta. Los lectores descubrirán planes de pensiones y opciones de acciones, que se benefician de estos programas y cómo afectan el rendimiento de la compañía.

La discusión y el análisis de la gerencia de

es una evaluación de ejecutivos de la posición y perspectiva de la compañía para el futuro. Incluye información sobre elementos no incluidos en los estados financieros, como contratos, litigios pendientes, acuerdos derivados y cartas de crédito. La intención de esta parte del informe del accionista es revelar el ítems que puede ser material para el negocio, aunque no forman parte de los estados financieros específicos.