Qu'est-ce qu'un risque de livraison?

Également appelé risque de règlement, le risque de livraison signifie que toute contrepartie dans un accord peut ne pas être en mesure de remplir ses obligations par le fait de ne pas livrer ou payer les actifs, comme indiqué dans l'accord.Dans le contexte des devises, le terme est également connu sous le nom de risque Herstatt.Avec les marchés d'investissement, le risque de livraison est généralement rare, bien que la perception soit une autre affaire.Souvent, lorsque des effondrements majeurs se produisent dans un secteur industriel, cette perception est accrue, mais généralement diverses mesures de règlement sont prises pour atténuer le risque réel.Appliqué aux contrats commerciaux, cependant, le risque de livraison est beaucoup plus courant et nécessite une prévoyance dans une exposition possible et des mesures efficaces pour atténuer les dommages potentiels.

Un autre terme étroitement associé commun sur les marchés financiers et dans les transactions commerciales internationales est le risque de livraison de nuit.En raison des différences dans les fuseaux horaires, une partie à une transaction peut ne pas savoir si un paiement ou une livraison requis est effectué jusqu'au prochain jour ouvrable.Cela pose un risque car la partie impliquée ne connaît pas ces informations à temps pour y faire quelque chose efficacement ou immédiatement, comme alerter l'autre partie selon laquelle la livraison ou le paiement n'a pas été effectué comme convenu.Par conséquent, la gestion du risque de livraison est d'une importance cruciale.

Le risque de livraison existe dans toutes les transactions et les matières premières ou services livrés physiquement.Inhérente au processus de livraison, ce risque se comporte à partir de l'initiation d'une commande ou d'une transaction, par le biais de la livraison physique, et ne se termine que lorsque le paiement final est reçu.Les organisations développent donc des méthodes pour calculer et atténuer les risques potentiels de livraison.

Le calcul de ces risques est généralement effectué en faisant des hypothèses sur la quantité de risque qui peut être engagée dans une seule transaction.Sur la vie d'un métier mdash;Par exemple, la livraison de gaz naturel et de mdash;Il y a généralement des pics et des vallées avec des expositions variables au risque de livraison.Les entreprises comploteront généralement les dates de livraison comme spécifié dans un contrat de livraison et traceront les dates de paiement.En utilisant ces informations, la société peut déterminer son exposition à tout moment du contrat.En règle générale, les entreprises ne livreront généralement pas un actif sans paiement si le montant total de l'actif dépasse ce qu'il peut prêter confortablement en espèces avec remboursement.

Si une entreprise constate qu'elle ne peut pas se permettre le risque, l'entreprise peut renégocier le contrat ou mettre en œuvre des mesures d'atténuation.Généralement, il existe deux mesures d'atténuation efficaces au risque de livraison: le prépaiement ou la délivrance d'une lettre de crédit par l'intermédiaire d'une banque.Le prépaiement est assez simple en ce qu'une organisation ne livrera pas un actif sans paiement à l'avance.Les lettres de crédit d'une banque sont utilisées car les banques sont souvent en meilleure position pour évaluer la solvabilité d'une entreprise.En cas de problème, si la contrepartie ne fait pas de paiement, la banque effectuera le paiement convenu par la contrepartie, puis procédera aux actions de recouvrement.