Qu'est-ce que la démutualisation?

La démutualisation est le processus de converti une entreprise appartenant à une société en une entreprise appartenant aux actionnaires.Ce type de conversion a généralement lieu lorsqu'une entreprise est devenue au point qu'elle souhaite émettre des actions comme moyen d'élargir l'entreprise d'une manière ou d'une autre.Passer par la procédure de démutualisation aide souvent à préparer le terrain pour effectuer une offre publique initiale (IPO).

Les sociétés mutuelles et les sociétés appartenant à des actionnaires

Une entreprise mutuelle, parfois appelée coopérative, appartient à ses clients;Cette structure est la plus courante pour les organisations comme les coopératives de crédit et les compagnies d'assurance.Comme les clients sont les propriétaires, l'idée est que l'entreprise opère avec le bien de ses clients comme sa priorité absolue.De nombreuses opérations quotidiennes d'une organisation mutuelle sont les mêmes toute autre entreprise, car elle fournit des services financiers, des polices d'assurance ou des produits spécifiques à l'entreprise à ses clients.Une société mutuelle n'émet pas les actions cotées en bourse.

Une société publique appartenant aux actionnaires est une société publique qui émet des actions disponibles via une ou plusieurs bourses boursières.Les actionnaires achètent les actions et, ce faisant, deviennent des propriétaires de partie dans la société.Il s'agit d'un statut hautement souhaitable pour de nombreuses entreprises, car elle peut aider à générer des quantités importantes de capitaux qui permettent à l'entreprise de croître d'une manière qui ne serait pas possible si la société restait privée.

Pourquoi une entreprise démutualiserait

pour opérer, toute entreprise doit avoir du capital;Les entreprises mutuelles augmentent ce capital de leurs membres, par le biais de paiements de primes d'assurance, de dépôts de coopératives de crédit ou d'autres méthodes.Si ses membres ne fournissent pas ou ne peuvent pas fournir suffisamment de capital pour que l'organisation fonctionne ou se développe, la société mutuelle peut choisir de passer par le processus de démutualisation afin de lever des capitaux d'autres manières, principalement en vendant des actions au public.Les entreprises mutuelles sont idéalement gérées au profit de leurs clients, et non dans l'objectif principal de gagner de l'argent;En démutualisant, l'entreprise peut devenir plus efficace et plus en mesure de générer des fonds nécessaires.

Selon les circonstances, le processus de démutualisation peut avoir lieu en peu de temps ou se produire sur plusieurs années.Généralement, toute entreprise qui envisage ce type de conversion prendra du temps pour peser soigneusement les avantages de la conversion avec les responsabilités potentielles qui peuvent survenir.Une fois que l'entreprise a déterminé que les avantages l'emportent sur les inconvénients possibles de la conversion, une stratégie d'escalade est établie pour garantir que chaque aspect juridique et opérationnel du processus de démutualisation est géré en temps opportun et efficace.L'approbation d'une agence gouvernementale est souvent requise avant qu'une entreprise puisse se désutualiser.

Types de démutualisation

Il existe trois principaux types de démutualisation:

• Demutualisation complète
• Société de portefeuille mutuelle
• Demutualizaton parrainé

dans unDémutualisation complète, la société mutuelle devient une entreprise appartenant aux actionnaires.Les clients mdash;Souvent appelé membres mdash;Obtenez généralement des actions dans cette nouvelle société ou reçoivent une autre compensation ou supplémentaire en tant que propriétaires de la société.La propriété de l'entreprise est désormais séparée d'être client, et tout nouveau client ne devient pas propriétaire;Les actionnaires peuvent continuer à posséder l'entreprise même s'ils ne sont pas des clients.

Une société de portefeuille mutuelle est une variation de la démutualisation complète.Dans cette structure, les membres possèdent toujours une partie de l'entreprise, mais une autre partie devient publique.La partie mutuelle de la Société peut posséder une partie ou la totalité des actions dans la partie publique, ou cette section de la Société peut être cotée en bourse.Cette structure n'est pas autorisée dans toutes les juridictions.

La démutualisation parrainée implique un troisièmeSociété de parti qui finance la démutualisation et qui prend un intérêt majoritaire dans la société convertie.Le tiers achète la plupart ou la totalité des actions de la société mutuelle, l'achatant essentiellement et les membres reçoivent une compensation sous forme d'actions ou d'argent de cette société d'achat.

Comment la démutualisation affecte les clients

Du point de vue strictement des clients, la démutualisation ne devrait pas affecter l'entreprise régulière de l'entreprise.Si une institution financière est démutualisée, les comptes de vérification et d'épargne des clients existeront toujours comme ils l'ont fait auparavant, tout comme tous les prêts, hypothèques et autres produits.Quelqu'un qui a une police avec une compagnie d'assurance mutuelle qui rend publique sera toujours couvert.Cela ne veut pas dire que les règles ou les options pour les clients ne changeront pas;Des frais pourraient être ajoutés ou de nouveaux produits financiers pourraient être offerts par la société convertie.

Pour ses membres, la conversion en une entreprise publique pourrait apporter des avantages immédiats à court terme.Tous les membres reçoivent une sorte de rémunération, y compris des actions dans la société convertie, un paiement en espèces ou une combinaison des deux.Si le membre devient un actionnaire, il peut continuer à bénéficier de la conversion si la valeur de l'action augmente.

À plus long terme, cependant, il est possible que les clients subissent une diminution du service client de la société convertie.Des frais peuvent augmenter ou des politiques sont mises en place qui profitent à l'entreprise plutôt qu'au client.Comme l'objectif d'une entreprise cotée en bourse consiste généralement à générer des bénéfices pour les actionnaires plutôt que de fournir le plus d'avantages à ses membres, les clients peuvent constater que l'entreprise n'est pas aussi sensible à leurs besoins.