Qu'est-ce qu'une prise de contrôle de rupture?

Une prise de contrôle de rupture est une situation dans laquelle certains ou tous les actifs associés à une entreprise récemment acquis sont vendus afin de couvrir les coûts qui ont été engagés pendant le processus d'acquisition.Dans certains cas, la prise de contrôle de la rupture se concentrera sur quelques actifs clés de la société afin de régler la dette, tout en conservant les opérations et les fonctionnalités de la société.Dans d'autres situations, l'accent peut-être constituer complètement le démantèlement de l'entreprise, la distribution de toutes les dépenses associées et la division des bénéfices entre les investisseurs qui ont déclenché la prise de contrôle.

Lorsqu'un rachat à effet de levier est le moyen d'orchestrer une prise de contrôle amicale d'une entreprise, les investisseurs le font généralement pour restructurer la société et les opérations continues.Si tel est l'objectif, le groupe d'investisseurs concentrera souvent leur attention sur les sociétés cibles qui ont un certain nombre d'actifs qui ne sont pas au cœur du modèle commercial principal de la société.Dans le cadre de la restructuration, ces actifs périphériques peuvent être placés sur le marché et vendus comme moyen de récupérer rapidement les dépenses engagées lors de la prise de contrôle.Ainsi, l'entreprise nouvellement restructurée commence une nouvelle vie avec peu ou pas de dette à transporter, un portefeuille financier viable mais quelque peu plus petit et un accent renouvelé sur le cœur de métier.

Dans les prises de contrôle où l'objectif est d'acquérir l'entreprise et de le démanteler complètement, une entreprise cible est sélectionnée qui a de nombreux actifs qui peuvent être solides en lots ou individuellement.Souvent, dans cette version d'une prise de contrôle de rupture, l'accent est mis sur une vente rapide des actifs afin que les dépenses soient remboursées et que le bénéfice restant peut être distribué entre les investisseurs dans la stratégie de prise de contrôle hostile.Parfois, il n'y a pas d'efforts réels pour trouver des acheteurs qui souhaitent continuer à exploiter l'entreprise d'une manière ou d'une autre.Au lieu de cela, l'accent est mis sur la vente des actifs au plus offrant.

Le concept général d'une prise de contrôle de rupture peut être appliqué à la fois aux acquisitions amicales et aux tentatives de rachat hostile.Il n'est pas inhabituel pour au moins une partie des actifs d'une entreprise à vendre par de nouveaux propriétaires comme moyen de récupérer les dépenses.Cependant, une prise de contrôle de rupture implique généralement des plans et des intentions avancées de vendre des actifs spécifiques après l'acquisition, plutôt que d'évaluer la faisabilité de la vente d'actifs après avoir réellement pris le contrôle de la société.