Qu'est-ce qu'un lien assuré?

Une obligation assurée est un instrument de dette commercialisable sur lequel les paiements de revenus sont assurés par un tiers.L'assurance obligataire protège les détenteurs d'obligations contre les pertes en cas de défaut de l'émetteur obligataire sur les paiements de la dette.L'assurance ou son absence a un impact direct sur le rendement payé par l'émetteur d'obligations et la commercialisation de l'obligation.

Les gouvernements et les sociétés privées vendent des obligations pour collecter des fonds pour des projets tels que de nouvelles constructions et des projets d'expansion.Les conditions d'obligation varient de six mois à 30 ans et les détenteurs d'obligations reçoivent des paiements d'intérêts sur une base mensuelle, trimestrielle, semi-annuelle ou annuelle.Les obligations d'obligation générale du gouvernement sont garanties par rapport aux revenus fiscaux futurs, tandis que les obligations de revenus sont soutenues par des revenus de certains projets ou des entreprises telles que les recettes à péages ou les paiements de factures de services publics.Les obligations de sociétés sont soutenues par la force financière de l'entreprise qui émet les obligations tandis que les obligations adossées à des créances hypothécaires sont garanties contre les paiements à partir d'hypothèques commerciales ou résidentielles.Généralement, les obligations à dos d'impôt sont considérées comme les moins risquées, tandis que les obligations adossées à des créances hypothécaires sont considérées comme les plus risquées;Cependant, tous les détenteurs d'obligations sont exposés à un certain degré de risque de défaut.

Les assureurs obligataires sont généralement des sociétés d'investissement privées ou des compagnies d'assurance.Les sociétés vendent des polices d'assurance à l'émetteur d'obligations et acceptent d'honorer les paiements d'intérêts si l'émetteur obligataire fait défaut sur la dette.Les polices d'assurance sont achetées avant que les obligations ne soient vendues pour la première fois afin que les investisseurs potentiels sachent qu'ils achètent une obligation assurée dès le départ.De nombreux types d'obligations peuvent être vendus sur le marché secondaire, mais l'assurance reste en place indépendamment des changements de propriété de l'obligation.Un investisseur conservateur avec un faible niveau de tolérance au risque peut préférer acheter une obligation assurée plutôt qu'une obligation non assurée car la présence d'assurance diminue considérablement le risque principal.

Les rendements payés sur les obligations reflètent le degré de risque que les investisseurs sontforcé de faire face à.Les obligations à faible risque telles que les obligations émises par les gouvernements nationaux des pays développés ont tendance à payer des rendements plus faibles car ces obligations sont considérées comme un faible risque.Les obligations adossées à des créances hypothécaires ont tendance à payer des rendements plus élevés en raison du niveau de risque relativement élevé auxquels les détenteurs d'obligations sont confrontés.Les détenteurs d'obligations qui achètent des polices d'assurance peuvent payer des rendements inférieurs car la police d'assurance réduit le niveau de risque principal.Par conséquent, bien que l'achat d'assurance puisse augmenter les coûts des émetteurs d'obligations, l'achat de l'assurance réduit également les intérêts à long terme.

Certains investisseurs perçoivent les obligations assurées comme des investissements sans risque.En fait, les détenteurs d'obligations peuvent perdre de l'argent sur une obligation assurée si l'assureur devient insolvable ou ne parvient pas à honorer ses obligations.Les sociétés d'assurance comme les émetteurs d'obligations sont soumises à des notations de crédit, de sorte que de nombreux investisseurs n'achètent que des obligations qui sont assurées par des entreprises ayant de bonnes notations de crédit.