Apa itu pasar utang perusahaan?

Pasar utang perusahaan adalah tempat perusahaan pergi meminjam uang untuk menyelesaikan transaksi skala besar, seperti merger, akuisisi atau ekspansi organik.Ini adalah kebalikan dari pasar ekuitas perusahaan, yang merupakan tempat perusahaan menjual ekuitas atau saham untuk mengumpulkan uang.Perusahaan yang menggunakan pasar utang perusahaan mengambil risiko, karena jika perusahaan tidak dapat membayar investor sehubungan dengan kebangkrutan atau peristiwa negatif lainnya, pemegang saham dapat memperoleh kendali atas entitas itu.Di sisi positifnya, menggunakan pasar utang perusahaan biasanya menghasilkan beberapa manfaat pajak.

Kelas aset yang paling erat terkait dengan pasar utang perusahaan adalah pendapatan tetap.Perusahaan yang memilih untuk mengumpulkan uang di pasar modal utang akan menyewa perusahaan perbankan investasi untuk memimpin kesepakatan.Bankir dan spesialis produk sering bekerja sama untuk merancang produk utang yang sesuai untuk diterbitkan atau dijual di pasar keuangan.Bankir dan tim eksekutif perusahaan akan memutuskan jenis produk yang akan diterbitkan, waktu peluncuran dan rencana pemasaran.Hasil dari penjualan obligasi dapat digunakan untuk memperoleh yang lain ke perusahaan, mengejar uji klinis semacam atau untuk membeli aset dalam ekspansi, misalnya.

Ada berbagai jenis produk keuangan yang dikeluarkan di pasar utang, termasukobligasi korporasi.Penerbit obligasi ini adalah perusahaan, dan pemberi pinjaman adalah investor.Seorang investor membeli beberapa utang yang ditawarkan dalam transaksi dan, sebagai imbalannya, menerima distribusi tunai reguler, biasanya berdasarkan setengah tahunan dengan tingkat bunga yang telah ditentukan.Juga, perusahaan diharuskan untuk membayar jumlah pokok pinjaman atau jumlah asli yang diinvestasikan setelah obligasi mencapai kematangan atau tanggal kedaluwarsa.

Ada pertimbangan yang harus dibuat oleh perusahaan sebelum mengakses pasar utang perusahaan.Karena dalam kasus penerbitan obligasi perusahaan menjadi bertanggung jawab untuk membuat distribusi uang tunai yang berkelanjutan kepada investor, tim manajemen perlu siap untuk menetapkan arus kas untuk menindaklanjuti komitmen ini.Di sisi positifnya, di banyak tempat, perusahaan dapat menghapus pembayaran ini, yang menghasilkan keuntungan pajak.Kerugian potensial juga sangat bagus karena jika perusahaan default pada pembayaran obligasi kepada investor, itu bisa kehilangan kendali perusahaan.Juga, semakin besar utang yang dimiliki perusahaan di pasar utang perusahaan, semakin mahal untuk mengeluarkan obligasi tambahan.